Según el informe Boston Consulting Group 2013 Global Wealth Report publicado hoy, la riqueza offshore, definida como los activos custodiados en un país en el que el inversionista no tiene su residencia o domicilio fiscal, aumentó un 6,1% en 2012 hasta 8,5 billones de dólares. A pesar de este incremento, el mayor crecimiento de riqueza en centros onshore ha llevado a que la cuota de mercado en 2012 para los centros offshore haya caído levente respecto a 2011—hasta un 6,3% desde el 6,4% del año anterior—. Si bien se espera que la riqueza offshore aumente moderadamente durante los próximos cinco años hasta alcanzar los 11,2 billones de dólares, BCG concluye en su informe que la riqueza se está reconduciendo cada vez más a centros onshore como consecuencia de la intensa presión por parte de las autoridades fiscales sobre los centros offshore.
Origen y destino de la nueva riqueza offshore
Puesto que la riqueza ya existente en los centros offshore probablemente permanezca bastante estable durante los próximos años, la batalla por el liderazgo en estos centros va a centrarse en la capacidad de atraer la riqueza de nueva generación. Durante los próximos cinco años BCG prevé que la riqueza offshore creada globalmente vendrá sobre todo de inversionistas en Asia-Pacífico (1,4 billones de dólares), Latinoamérica (0,5 billones), Oriente Medio y África (0,5 billones), y Europa del Este (0,2 billones).
Los centros offshore de Asia-Pacífico como Singapur y Hong Kong recibirían la mayor parte del nuevo dinero offshore generado en esta región. De forma similar, los centros offshore del Caribe se beneficiarán de la nueva riqueza generada en América Latina, al igual que los bancos norteamericanos y latinoamericanos con sede en Miami. Los centros offshore europeos acogerán la mayor parte de la riqueza de nueva creación que se genere en Europa del Este, África y Oriente Medio.
En general, los centros offshore de Asia-Pacífico ganarán importancia. BCG estima que tendrían el 18% de la riqueza offshore en 2017, frente al 15% de 2012. Europa, sin embargo, perderá algo de cuota, desde el 58% hasta el 55%. La cuota de los centros offshore de EE.UU. y el Caribe se mantendrá en torno al 20%, puesto que serán capaces de atraer una parte sustancial de la nueva riqueza generada en América Latina.
Suiza va a mantenerse como el país único más relevante en el mapa offshore con una cuota de mercado del 25% en 2017, frente al 26% de 2012. Singapur será el segundo país destino más relevante para riqueza offshore aumentando su cuota desde el 10% actual al 12% en 2017.
Para convertirse o bien mantener una posición de liderazgo como centro offshore, BCG destaca que las bancas privadas deben adaptarse a las tendencias actuales invirtiendo en tener una presencia local, en desarrollar una oferta de producto sofisticada y en el cumplimiento de todas las normativas vigentes. También deben enfocar su esfuerzo en las regiones que van a generar mayor riqueza offshore y ser ultra transparentes. Por último, según señala el informe, los bancos deben enfocarse en el cliente UHNW y HNW, que va a ser el principal origen de nueva riqueza offshore durante los próximos cinco años.
Latin America achieved double-digit growth in 2012, with total wealth rising by 10.5% to $3.9 trillion. Major factors mentioned by the 2013 BCG Wealth Report were robust GDP growth in the region as well as the equity market recovery. Private wealth held in equities rose by 20.5% in 2012, compared with increases of 11.1% in bonds and 8.0% in cash and deposits. With a projected CAGR of 8.3% private wealth in Latin America will grow to an estimated $5.9 trillion by the end of 2017.