Según el tercer capítulo del informe bianual Inversión Global del Inversionista (Global Investor Experience o GIE) de Morningstar, a pesar de que la mayoría de los países analizados han mejorado sus prácticas de divulgación, Singapur y Suiza bajaron su calificación de Promedio a Inferior, uniéndose a Bélgica, Italia y Japón.
De acuerdo con el proveedor líder de análisis independiente de inversiones, un tema común para estos países es que no revelan las inversiones de los gestores en los fondos que administran, no brindan una ilustración monetaria de las tarifas en el folleto simplificado y presentan una revelación obligatoria completa de las carteras con menor frecuencia que la mejor práctica mundial.
El informe, ahora en su sexta edición, evalúa la experiencia de los inversionistas de fondos de inversión en 26 mercados de América del Norte, Europa, Asia y África. El capítulo “Divulgación” evalúa a los mercados en función de seis dimensiones clave, de los cuales dos se incluyeron por primera vez en esta edición: Divulgación de Ventas y Divulgación de ESG y Administración. Utilizando una escala de calificación Superior, Superior a la Media, Media, Inferior a la Media e Inferior.
Morningstar otorgó las mejores calificaciones a India y Estados Unidos, los dos mercados más favorables para los inversionistas en términos de mejores prácticas globales para la divulgación de información relacionada con los gestores de los fondos: nombres, inversión en los fondos gestionados y compensación.
Por el contrario, Morningstar asignó una calificación Inferior a Australia, que sigue siendo el único mercado sin divulgación regulatoria de carteras y aún no se ha adaptado a las crecientes expectativas de los inversionistas en torno a Divulgación de ESG y Administración. Mientras que México, nuevo en la lista, se ubicó en línea con el promedio.
“Encabezados por India y Estados Unidos, la mayoría de los mercados de todo el mundo han progresado gradualmente en sus prácticas de divulgación. Seis mercados (Canadá, Corea, Taiwán, Tailandia, Sudáfrica y Suecia) recibieron calificaciones Superiores al Promedio. Francia y los Países Bajos dieron un salto positivo, beneficiándose de las mejoras graduales en los mercados de la Unión Europea, mientras que la calificación de Sudáfrica también mejoró. Hay algunos mercados rezagados que destacan, como Australia, que carece de la presión de la industria o de la voluntad política para realizar cambios correctivos”, dijo Christina West, directora de servicios de análisis de gestores de Morningstar y coautora del estudio.
Estados Unidos ha liderado constantemente el grupo en esta área, mientras que India ha agregado gradualmente las mejores prácticas globales a su marco de divulgación. India también ha establecido un alto estándar con la divulgación mensual obligatoria de los componentes de las carteras.
Según la firma, «la regulación global debe priorizar una divulgación de ESG más estandarizada para informar la comprensión y comparación de productos de los inversionistas. Europa ha sido la más asertiva en esta área, con Suecia como líder en divulgación de ESG, debido a sus requisitos específicos. Fuera de Europa, la lista de fondos verdes divulgada en el sitio web del regulador de Hong Kong es un ejemplo de una iniciativa de impacto simple pero inmediata que ayuda a los inversionistas a identificar más fácilmente los fondos que cumplen con los requisitos ESG establecidos. Estados Unidos está rezagado en esta área, ya que no tiene requisitos o estándares específicos de etiquetado ESG establecidos por el gobierno u organismos relacionados».
Puede leer el tercer capítulo sobre divulgación en este link.
Por Funds Society, México
