La gestora de Inversis Banco lanzó en verano el fondo Gestión Boutique, un producto por compartimentos asesorado por empresas españolas de asesoramiento financiero, o EAFI. Ahora, ha incorporado un nuevo compartimento al fondo, bajo la batuta de Alter Advisory EAFI, que se añade a los que ya asesoran C2 Asesores Patrimoniales, GInvest Patrimonis y Bissan Value Investing. En total, cinco productos, cada uno con su propia política y metodología de inversión.
Inversis ha seleccionado ahora nueva estrategia de retorno absoluto, cuyo objetivo de inversión es lograr batir al Euribor añadiendo 700 puntos básicos. Para lograrlo, invertirá hasta el 50% de la cartera en renta variable –con una gestión alternativa, incluyendo técnicas long-short y global macro, según indica el folleto- y la otra mitad se centrará en activos de menor riesgo. Según explica Ana Rafels, socia de Alter Advisory EAFI, en torno a un 40% estará en depósitos y el otro 10% en renta fija u otros fondos de inversión. “Nuestro asesoramiento activo se basa en un análisis riguroso del mercado con el objetivo de tener una base sólida para la toma de decisiones”, comenta.
El pefil de riesgo del compartimento Alter Advisory Retorno Absoluto es moderado, y pretende ofrecer a los inversores una rentabilidad atractiva independientemente de la evolución de los mercados, con una volatilidad controlada. “La mayoría de nuestros clientes buscan preservar el capital, pero vienen demandando más retorno que el que están ofreciendo los depósitos bancarios”. Además, explica que el último cambio fiscal en España también viene pesando sobre las rentabilidades de la inversión directa en bolsa y por eso en la EAFI valoraron la posibilidad de asesorar un fondo de inversión, “como vehículo que optimiza la fiscalidad, diversificación y permite mantener una personalización del servicio de la EAFI”.
En la empresa de asesoramiento valoran muy positivamente la iniativa de Inversis porque les permite llegar a más clientes (si hasta ahora trabajaban con una inversión mínima de 50.000 euros, se puede acceder al fondo con una participación, que equivale a unos 10 euros) pero también agilizar los trámites de su servicio. Alter Advisory, con sede en Castellón, es una EAFI especializada en renta variable y retorno absoluto que ha surgido de la conversión en persona jurídica de otra EAFI que era persona física, Ana Rafels, como consecuencia de la reciente entrada de Jorge Maestro como socio.
Nuevas EAFI en el futuro
También desde Inversis apuestan por este modelo. Según Horacio Encabo, responsable de EAFI de Inversis Banco, “esta nueva incorporación refuerza la firme apuesta de Inversis por la figura de las EAFI y el asesoramiento financiero independiente y profesional. El fondo por compartimentos Gestión Boutique está abierto al talento, y desde Inversis nos esforzamos por buscar modelos de asesoramiento interesantes y que aportan valor añadido para el cliente”. Y por eso prevén dar cabida a más entidades en el futuro. Según Encabo, a lo largo de este año y el próximo podrían ampliarse los compartimentos y dar cabida a nuevas EAFI.
El fondo Gestión Boutique cuenta con más de 12 millones de euros bajo gestión desde su lanzamiento hace tres meses. En la actualidad, Inversis Banco trabaja con más de 30 EAFI, lo que supone aproximadamente el 25% de las registradas en España.
El resto de compartimentos
El resto de compartimentos del fondo, gestionados por Inversis pero asesorados por EAFI, cuentan con la participación de C2 Asesores Patrimoniales, GInvest Patrimonis, Bissan Value Investing y ahora Alter Advisory. En concreto, la primera asesora dos de ellos, y las demás uno. Para las EAFI, el proyecto supone socializar su servicio de asesoramiento y dar acceso a clientes que de otro modo no podrían beneficiarse del mismo, pues la inversión mínima en los compartimentos es de 10 euros.
La EAFI navarra C2 Asesores Patrimoniales plasma su metodología de selección de fondos en los dos compartimentos, uno con una estrategia más conservadora (C2 Estrategia Equilibrada) de renta fija mixta internacional y que tiene un peso de hasta el 20% en bolsa, y otro moderada (C2 Estrategia Dinámica), de renta variable mixta internacional con un peso de hasta el 40%. GInvest Smart, el fondo de GInvest Patrimonis, una EAFI nacida en el mes de abril en Gerona y cuyos socios vienen del mundo de la gestión institucional, es un producto de renta variable mixta internacional, formado por fondos de terceros y con un porcentaje de renta variable que oscila entre el 35% y el 65%. Bissan Value Fund, el compartimento global que asesora la EAFI BissanValue Investing, tiene una política de inversión basada en la compraventa de acciones con un sistema cuantitativo.
Gestión Boutique SI es el tercer fondo por compartimentos que lanza Inversis Gestión, después de Fongrum y Gestión Multiperfil. El banco ha aprovechado una estructura aprobada recientemente por la legislación española, la del fondo por compartimentos, que cree que tiene mucho sentido. Según la gestora, “la estructura de compartimentos es una forma muy habitual en las Instituciones de Inversión Colectivas (IIC) extranjeras que se comercializan en España”.
Por Alicia Miguel Serrano
