El mundo está sufriendo una pandemia y las medidas de seguridad para frenar su propagación cada vez son más severas. Muchos ciudadanos se han visto obligados a permanecer en sus casas por seguridad y solo salir si es estrictamente necesario. Con este aislamiento, los sectores de la economía que están sufriendo son mayoría. Sin embargo, otros se van a ver favorecidos por los efectos de la cuarentena, como, por ejemplo, todos aquellos servicios relacionados con el consumo digital. En este sentido, los expertos creen que el COVID-19 ha acelerado una tendencia inminente: el auge y la consolidación de los servicios digitales.
De hecho, para los expertos de N26, el coronavirus y sus efectos supondrán un cambio de paradigma. “Esta situación no ha hecho más que confirmar la necesidad urgente de contar con un modelo 100% online en prácticamente todas las industrias, sin excepción. Ahora más que nunca se ha puesto a prueba a todo el mundo, no sólo a mercados y negocios, sino a todas las generaciones, personas mayores que han empezado a hablar con sus familiares a través de videollamadas y que ya se ha convertido en una práctica casi obligada durante esta cuarentena. Y este nuevo paradigma lo va a cambiar todo”, pronostican.
Las empresas basadas en la suscripción
Para Nolan Hoffmeyer, gestor en Thematics AM (Natixis IM), ningún sector es inmune a la crisis. Sin embargo, reconoce que hay algunos que pueden verse menos afectados o incluso beneficiarse a corto plazo. “Las empresas basadas en modelos de suscripción están bien posicionadas, ya que las suscripciones generan ingresos muy recurrentes y ofrecen una mayor visibilidad del flujo de caja futuro. Además, si los clientes cancelan su suscripción, ya no tienen acceso al servicio. Debido a la cuarentena, esperamos que sectores como la transmisión de vídeo y música, los videojuegos, la telemedicina y la educación en línea funcionen bien. También esperamos que los proveedores de software y de servicios de información se mantengan».
Dentro de las plataformas de streaming, cuyo consumo ha aumentado tanto en las últimas semanas que se teme un colapso, Haris Anwar, analista de Investing.com, analiza el caso de Netflix. Anwar considera que, a pesar de la venta masiva de acciones de las tecnológicas, Netflix se ha mantenido con bastante fuerza. Para la experta, la teoría popular que explica la rentabilidad de Netflix en este entorno altamente bajista e incierto es que, al ser una de las acciones de servicios «para disfrutar en casa», Netflix es uno de los principales beneficiarios del COVID-19. Sin embargo, el hecho de que pueda llegar a ser considerado como un “producto de lujo” en un momento en el que los salarios están en crisis, hace que para muchos analistas esa lógica no tenga mucho peso.
Por estas razones, la experta recomienda reevaluar Netflix teniendo en cuenta otros catalizadores. “Una es que los nuevos participantes del mercado del vídeo en streaming tardarán mucho más en perjudicar significativamente la posición de liderazgo de Netflix en caso de que nos enfrentemos a una recesión seria y prolongada. Otra de las razones, es que cada vez irá siendo más difícil para sus rivales ampliar su cuota de mercado a medida que el interés por los demás servicios de entretenimiento disminuya cuando las personas comiencen a perder sus empleos”, aclara Anwar.
Por otro lado, los expertos de N26 consideran que la banca, al igual que lo han hecho con gran éxito otras industrias como Netflix, Spotify o Amazon Prime, tendrá que subirse al carro de los negocios por suscripción. “Los últimos datos estiman que los hogares europeos gastan de media 130 euros al mes en servicios de suscripción y que más del 75% afirma que prevén contratar en el futuro más servicios de suscripción de los que ya usan actualmente. Nosotros vemos en este modelo un cambio fundamental, tanto en la forma de consumir y elegir por parte de los clientes y usuarios, como en la manera en la que las compañías hacen rentables y eficientes sus negocios”, señalan. “Digitalización, modelo “freemium” o de suscripción y personalización del servicio son, en nuestra opinión, las claves que van a marcar el desarrollo presente y futuro financiero”, concluyen.
La atención sanitaria online, un nuevo servicio que viene para quedarse
David Polak, director de inversiones de Capital Group, señala al sector sanitario como “un brote verde” y recuerda que se han realizado importantes inversiones en la atención de la salud. “Las nuevas ciencias y tecnologías permiten el desarrollo de una gama totalmente novedosa de tratamientos para una variedad de enfermedades y dolencias. Es probable que las actitudes hacia la atención de la salud evolucionen aún más como resultado del brote del coronavirus. Nuestros analistas han comenzado a trabajar en los efectos de este factor para los diversos proveedores de atención médica y las empresas de biotecnología”, apunta.
eToro también coincide con el experto de Capital Group y entre las 170 nuevas compañías que oferta ha incluido, por salir fortalecidas gracias a la tendencia de digitalización que está provocando el COVID-19, a varias firmas de servicios de sanitarios. La mayoría son estadounidenses, pero también han incorporado compañías cotizadas en Hong Kong, como la china Ping An Healthcare Tech, que ha sido una de las primeras en desarrollar sistemas inteligentes de seguimiento y detección de infectados por el coronavirus.
Sin embargo, Javier Molina, portavoz de eToro para España recuerda que «en este entorno de incertidumbre y alta volatilidad, es complicado encontrar sectores que actúen como refugio o sean inmunes. No obstante, y atendiendo a lo sucedido en las últimas semanas, las empresas no cíclicas de sectores como el de alimentación, bebidas, productos higiénicos y aquellas que los puedan distribuir están reaccionado mejor que el resto. Un ejemplo sería Amazon, Walmart o Colgate».
Asimismo, considera que los negocios de consumo online podrán salir beneficiados de la cuarentena siempre que sean capaces de gestionar correctamente su sistema logístico y fuerza de trabajo. “Pueden ser unos de los grandes beneficiados. La especial situación en la que se encuentra la población a causa del coronavirus es, por lo menos, propicia para este tipo de empresas», apunta.
Por otro lado, el consumo de las tecnologías y aplicaciones que nos ayudan a mantener contacto con nuestros seres queridos también se ha disparado, por lo que muchas empresas han salido beneficiadas. El confinamiento que debe guardar ya casi un tercio de la población mundial está provocando que la mayoría de nuestras relaciones sociales se desempeñen en el terreno digital. Para eToro, una de esas compañías es el software de videoconferencias Zoom, un valor que, según detallan, “comienza a hacerse muy popular al estar siendo crecientemente empleada en muchas organizaciones para impulsar el teletrabajo”.
Auge y consolidación del comercio digital
Para Richard Carlyle, Equity Investment director de Capital Group, el COVID-19 acelerará una serie de tendencias a largo plazo ya existentes. “Los servicios digitales como las redes sociales y el entretenimiento en el hogar seguirán teniendo una mayor demanda, las empresas que permiten trabajar desde casa deberían beneficiarse y los negocios de pagos sin dinero en efectivo seguirán funcionando bien mientras aumentan las compras online. A largo plazo, las personas querrán volver a viajar una vez que hayamos superado la pandemia y entonces deberíamos esperar ver la recuperación del turismo y los viajes, sin embargo, eso podría llevar algún tiempo», apunta.
“Estamos viendo cómo las empresas multinacionales chinas especializadas en comercio electrónico, Internet y tecnología, como Alibaba y Tencent, se benefician del aumento de la demanda de sus servicios. Además, el precio de las acciones de la empresa de comercio electrónico Amazon, por ejemplo, no ha cambiado este año ya que se benefician de la demanda extra de su servicio de entrega a domicilio y de los servicios web que proporcionan», aclara.