Según datos de Cerulli Associates, los gestores de activos controlaban aproximadamente 8,4 billones de dólares (trillion en inglés) en activos de clientes de alto patrimonio (HNW y UHNW) al cierre de 2016, un crecimiento de casi 5% frente al año anterior. Históricamente, los broker-dealers y los bancos privados han dominado el panorama HNW, con una cuota de mercado combinada de casi el 58%; sin embargo, su dominio ha disminuido en los últimos años, mientras luchan por mantener al nivel del servicio prestado por proveedores independientes más pequeños.
La tendencia hacia menores costos y mayor transparencia ha impulsado el crecimiento de las multi-family offices (MFO), que actualmente representan 694.000 millones de dólares en activos y han superado a todos los demás canales de HNW en los últimos tres años, creciendo a una tasa anual de 9,8% «Cerulli cree que el canal aumentará sus activos a 1,15 billones en 2021», afirma Donnie Ethier, director de Cerulli. «Estas firmas de gestión de patrimonios ‘boutique’ van más allá de solo gestionar las carteras de inversión de los clientes. Al actuar como una solución de gestión de patrimonio cohesiva, las MFO pueden servir mejor como fuente central de información para los asuntos financieros de toda una familia. reducir los costos y ganar eficiencias proporcionando una combinación de soluciones de inversión interna y externa en un solo lugar «.
Sin embargo, en los últimos años, Cerulli ha observado que varias MFO recortan el número de servicios ofrecidos internamente, explica Asher Cheses, analista de Cerulli. «Muchas MFO han decidido subcontratar ciertas tareas debido a un mayor costo, con el objetivo de centrarse en lo que hacen mejor». Según Cerulli, los servicios subcontratados más comúnmente entre las MFO son la administración de fideicomisos (58%), la planificación fiscal (53%), el pago de facturas (47%) y la gestión de riesgos (41%). Cerulli encuentra que, en lugar de mantener todos los servicios en la empresa, las MFO confían cada vez más en especialistas para una amplia gama de soluciones administrativas, e inclusive, de administración de inversiones.
«Cerulli cree que una forma de que los administradores de activos refuercen sus relaciones con las MFO es establecerse como líderes de opinión en la industria», señala Cheses. «Las MFO buscan cada vez más análisis de mercado y consejos de los proveedores, por lo tanto, los administradores de activos pueden diferenciar sus empresas de sus rivales compartiendo la asignación de activos y los conocimientos del mercado de capitales que ayudan efectivamente a los equipos de asesoramiento a servir mejor a sus clientes HNW».
«El creciente deseo de asesoramiento transparente e imparcial, junto con las preferencias en evolución entre la próxima generación de clientes adinerados, indica que el modelo MFO está bien posicionado para prosperar en los próximos años», dice Cheses. Además, la forma en que las personas de HNW y UHNW están asignando su dinero está cambiando, con una demanda creciente de ETF, ESG / SRI e inversiones directas. Para mantener el ritmo y aprovechar las oportunidades potenciales, los administradores de activos deben diferenciarse en la industria a través de servicios especializados, productos y experiencia tecnológica. En lugar de buscar posicionar ciertos productos, los administradores de activos deben concentrarse en proporcionar un alto nivel de servicio que se alinee con las necesidades y servicios de los inversores HNW.
El último informe de Cerulli, High-Net-Worth y Ultra-High-Net-Worth Markets 2017: Tendencias de productos emergentes para inversores sofisticados, destaca el crecimiento acelerado de las MFO y cómo se han convertido en uno de los canales de más rápido crecimiento. Este informe también proporciona un análisis exhaustivo de los mercados de HNW y UHNW en los Estados Unidos.