Tras unas semanas de espera, Credit Suisse ha desvelado su nueva estrategia de transformación, compuesta por “una serie de acciones decisivas”, tal y como las ha denominado en su comunicado, para “crear un banco más sencillo, más centrado y más estable, construido en torno a las necesidades de los clientes”.
El anuncio se produce tras una revisión estratégica llevada a cabo por el Consejo de Administración y el Comité Ejecutivo, que ha dado como resultado una reestructuración radical del Banco de Inversión, una transformación acelerada de los costes y un capital reforzado y reasignado, todo ello con el fin de crear un nuevo Credit Suisse. Según ha insistido, la entidad está adoptando amplias medidas para ofrecer un nuevo modelo de negocio más integrado, con el objetivo de crear valor para los accionistas. “El banco se basará en sus franquicias líderes de Wealth Management y Swiss Bank, con fuertes capacidades de producto en Asset Management y Markets”, ha indicado.
Así, de cara a los próximos años, Credit Suisse abordará varios objetivos. En primer lugar espera reestructurar radicalmente el Banco de Inversión para reducir significativamente los Activos Ponderados por Riesgo (APR), además acelerará la reducción de costes para recordar un 15% hasta 2025 y trabajará en un acuerdo marco con Apollo Global Management y PIMCO para transferir una parte importante de su grupo de productos titulizados y otros negocios de financiación relacionados.
Por último, también ha anunciado la reacción de una Unidad No Básica (NCU), para acelerar la reducción de los negocios y mercados no estratégicos y de baja rentabilidad, con el fin de liberar capital; y lanzado la propuesta de realizar dos ampliaciones de capital para seguir reforzando la base de capital del Grupo y apoyar su nueva orientación estratégica.
Según explica en su comunicado, el banco tiene como objetivo un ratio CET del Grupo antes de la reforma de Basilea III de al menos el 13% a lo largo de la transformación, y un ratio CET del Grupo antes de la reforma de Basilea III de más del 13,5% a finales de 2025. Por ello, la entidad ha anunciado su intención de captar capital con unos ingresos brutos de, aproximadamente, 4.000 millones de CHF mediante la emisión de nuevas acciones a inversores cualificados, incluido el Saudi National Bank, que se ha comprometido a invertir hasta 1.500 millones de CHF para alcanzar una participación de hasta el 9,9%, y mediante una oferta de derechos para los actuales accionistas, sujeta a la aprobación en la Junta General Extraordinaria (EGM) del 23 de noviembre de 2022.
“Se espera que estas medidas se traduzcan en una diversificación de la base accionarial del banco y aumenten el ratio CET del Grupo desde el 12,6% en el tercer trimestre de 2022 hasta un ratio pro forma del 14%”, indican desde la entidad.
Además, el banco estima que los gastos de reestructuración, el deterioro de los programas informáticos y los bienes inmuebles en relación con la transformación ascenderán a 2.900 millones de francos suizos durante el periodo comprendido entre el cuatro trimestre de 2022 y 2024. En este sentido, matiza que la transformación se financiará mediante desinversiones, salidas, las acciones de capital anunciadas hoy y los recursos existentes.
“A lo largo de 166 años, Credit Suisse ha construido una franquicia potente y respetada, pero reconocemos que en los últimos años nos hemos desenfocado. Durante varios meses, el Consejo de Administración, junto con el Consejo Ejecutivo, ha estado evaluando nuestra dirección futura y, al hacerlo, creemos que no hemos dejado ninguna piedra sin remover. Hoy anunciamos el resultado de ese proceso: una estrategia radical y un plan de ejecución claro para crear un banco más fuerte, más resistente y más eficiente, con una base firme, centrada en nuestros clientes y sus necesidades. Al mismo tiempo, seguiremos absolutamente centrados en impulsar nuestra transformación cultural, al tiempo que trabajamos para seguir mejorando nuestros procesos de gestión y control de riesgos en todo el banco. Estoy convencido de que este es el plan para el éxito, ayudando a reconstruir la confianza y el orgullo en el nuevo Credit Suisse, al tiempo que realizamos valor y creamos rendimientos sostenibles para nuestros accionistas”, ha declarado Axel P. Lehmann, presidente del Consejo de Administración de Credit Suisse.
Por su parte, Ulrich Körner, CEO de Credit Suisse, ha afirmado: “Este es un momento histórico para Credit Suisse. Estamos reestructurando radicalmente la Banca de Inversión para contribuir a crear un nuevo banco más sencillo, más estable y con un modelo de negocio más centrado en las necesidades de los clientes. Nuestro nuevo modelo integrado, con nuestra franquicia de Wealth Management, un fuerte banco suizo y capacidades en Asset Management en su núcleo, está diseñado para permitirnos ofrecer una propuesta única y convincente para los clientes y colegas, al tiempo que nos dirigimos al crecimiento orgánico y a la generación de capital para los accionistas. El nuevo Consejo de Administración está centrado en restablecer la confianza a través de la ejecución implacable y responsable de nuestra nueva estrategia, en la que la gestión del riesgo sigue siendo el núcleo de todo lo que hacemos”.
Prioridades estratégicas
Sobre la reestructuración del Banco de Inversión, la entidad explica que su objetivo es ir dando pasos para centrarse en áreas más relacionadas con sus negocios principales en las que tiene una ventaja competitiva. Según indica, “esto implicará la transformación del perfil de riesgo del Banco de Inversión y el objetivo de reducir los APR en, aproximadamente, un 40% para 2025 mediante acciones estratégicas en cuatro áreas”.
La primera de esas áreas será el negocio de Markets, que incluirá los aspectos más fuertes y relevantes de las nuevas capacidades de negociación de Credit Suisse. “Sin dejar de estar plenamente comprometido con el servicio a los clientes institucionales, sus capacidades líderes en productos para inversores de activos cruzados, así como en renta variable, divisas y acceso a los tipos de interés, se alinearán estrechamente con las franquicias de Wealth Management y Swiss Bank”, indican. En este sentido, explican que “esto permitirá a Credit Suisse ofrecer soluciones a medida a los clientes y diferenciarse de otros gestores de patrimonio puros”. Además, la entidad espera que estos cambios permitan reforzar la posición de este negocio como proveedor de soluciones para terceros gestores de patrimonio.
En segundo lugar, el negocio de Markets también apoyará al recién creado CS First Boston. “Las actividades de asesoramiento y mercados de capitales del Banco de Inversiones darán lugar, tras un periodo de transición, a la creación de CS First Boston, una empresa con una cultura de asociación que creemos será competitiva y atractiva para los inversores de referencia, los empleados y los clientes emprendedores. Basándose en su rica herencia en los mercados de asesoramiento y de capitales, se espera que CS First Boston sea más global y más amplia que las boutiques, pero más centrada que los actores del bulge bracket. El futuro CS First Boston prevé atraer capital de terceros, así como una asociación preferente a largo plazo con el nuevo Credit Suisse”, ha señalado Credit Suisse en su comunicado.
Otra de las medidas más relevantes que ha anunciado la entidad es la creación de la Unidad de Liberación de Capital (CRU), que comprenderá una NCU y el negocio de Productos Titularizados del Grupo. Según explica, el objetivo es liberar capital mediante la liquidación de negocios no estratégicos, de baja rentabilidad y alto riesgo. Se espera que la NCU incluya el resto de los servicios primarios, los préstamos no relacionados con la gestión de la salud en los Mercados Emergentes, la presencia del banco en determinados países y determinadas actividades europeas de préstamos y mercados de capitales.
Por último, Credit Suisse ha firmado un acuerdo marco y de exclusividad para transferir una parte significativa de su Grupo de Productos Titularizados (SPG) a un grupo de inversores liderado por Apollo Global Management. Según los términos de la transacción propuesta, los vehículos de inversión afiliados gestionados por Apollo y PIMCO adquirirían la mayoría de los activos de SPG de Credit Suisse y otros negocios de financiación relacionados de Credit Suisse. Además, “celebrarían un acuerdo de gestión de inversiones para gestionar los activos residuales en nombre de Credit Suisse, contratarían al equipo de SPG a la nueva plataforma y recibirían ciertos servicios continuos de Credit Suisse con el fin de mantener una experiencia fluida y de alto contacto para los clientes”, aclaran desde la entidad.
En el comunicado se indica que la transacción propuesta en el acuerdo marco está sujeta a la firma de la documentación vinculante final, que se prevé durante el cuatro trimestre de 2022. Además, el cierre de la transacción propuesta estaría sujeto a las condiciones habituales de cierre y a las aprobaciones regulatorias y se espera que ocurra durante el primer semestre de 2023.
Últimos nombramientos
Junto con este plan estratégico, la entidad también ha comunicado algunos nombramientos. Por ejemplo, Michael Klein dejará el Consejo de Administración, al que se incorporó en 2018, para actuar como asesor del CEO del Grupo, Ulrich Körner, ayudando a lanzar CS First Boston. Está previsto que sea nombrado CEO designado de CS First Boston, incorporándose en 2023 y pendiente de las aprobaciones regulatorias.
Durante este periodo de transición, David Miller continuará en su actual función de director global de Banca de Inversión y Mercados de Capitales, reportando directamente al CEO del Grupo, Ulrich Körner, y apoyando el establecimiento de CS First Boston como un banco independiente.
Además, Mike J. Ebert y Ken Pang han sido nombrados codirectores del negocio de mercados, con efecto a partir del 1 de noviembre de 2022. Según indican desde Credit Suisse, dependerán directamente del consejero delegado del Grupo, Ulrich Körner. Además, Christian Meissner, que ha sido director general del Banco de Inversión y miembro del Consejo Ejecutivo, ha decidido dejar el banco, con efecto inmediato. Por su parte, Louise Kitchen ha sido nombrada Directora de CRU, con efecto a partir del 1 de noviembre de 2022, dependiendo directamente de Dixit Joshi,director financiero.
A raíz de estos cambios, Körner ha declarado: “Estoy encantado de felicitar a Michael, Mike y Ken por sus respectivos nombramientos. Al mismo tiempo, me gustaría dar la bienvenida a Louise a Credit Suisse y agradecer a David su continuo apoyo. Michael aporta una visión y una estimada trayectoria y estoy encantado de que haya aceptado ocupar este puesto esencial. Michael desempeñará un importante papel de liderazgo en Credit Suisse y en el futuro de CS First Boston. Todos estos nombramientos aportan una gran experiencia a nuestra transformación. Poseen un profundo conocimiento del sector y estoy deseando trabajar más estrechamente con todos ellos. Al mismo tiempo, me gustaría agradecer a Christian su contribución y desearle todo lo mejor en sus futuras actividades”.
Por Funds Society, Madrid
Por Meritxell Sedo