Coincidiendo con el 20 aniversario de su nacimiento, los ingresos y rentabilidad de muchas de las firmas de asesores independientes registrados (RIAs, por sus siglas en ingles) están alcanzando las cotas más altas registradas hasta la fecha, según el Charles Schwab’s 2015 RIA Benchmarking Study.
Casi la mitad de las firmas (42%) participantes en el estudio han duplicados sus ingresos desde 2009 y los activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés) de la mitad de las casas se han incrementado en un 75% en el mismo periodo de tiempo, lo que supone una tasa anual de crecimiento del 12,1%.
Por su parte, la rentabilidad ha crecido en un 36% en los últimos cinco años y ahora se sitúa –de media- en un 27%. La diferencia entre las firmas más rentables y las menos se ha reducido significativamente, según la industria madura y un mayor número de RIAs adopta buenas prácticas e innovaciones guiadas por la tecnología.
Además del crecimiento en ingresos y rentabilidad, el estudio -en su novena edición y que incluye datos de más de 1.000 firmas que en su conjunto gestionan 750.000 millones de dólares- también muestra que los RIAs han logrado una combinación efectiva entre crecimiento y mejores márgenes operativos con la progresiva institucionalización de las operaciones y la toma de decisiones estratégicas en relación al equipo. Además, la trayectoria de rápido crecimiento sostenido a lo largo de los últimos cinco años ha ayudado a crear un considerable valor para las casas. Según los datos recogidos, las firmas no sólo están haciendo crecer los AUM gracias a la adquisición de clientes y el crecimiento orgánico, sino que están disfrutando de una mayor fidelidad por parte de clientes y equipo –que muestran la salud y valor del negocio-.
“Más de la mitad de los RIAs participantes están entrando en su tercera década de actividad y los datos del estudio muestran que lo hacen desde una posición de fortaleza competitiva”, dice Jonathan Beatty, SVP de ventas de Schwab Advisor Services. “Con la madurez de los RIAs y del sector en su conjunto, las firmas aprenden de la competencia y comparten buenas prácticas para provocar el crecimiento común. El modelo independiente se está imponiendo entre los inversores con grandes patrimonios (HNW, por sus siglas en inglés) y los RIAs se están preparando para capturar las oportunidades que se presenten”.
Con más de 23 billones de dólares en activos en manos de inversores HNW todavía fuera de la industria y en otros modelos de servicio, los asesores independientes registrados tienen una gran oportunidad. En los últimos cinco años, el número de nuevos clientes ha crecido en más del 24% en la mitad de las firmas consultadas; y sólo en 2014, las mayores firmas sumaron como mínimo un 10% a su base de clientes, mientras que las medianas crecieron en un 5%. Es de resaltar, también, el crecimiento medio del tamaño de los clientes, pues la cuenta media es ahora de 1,9 millones de dólares y sube hasta los 3,9 millones en las mayores firmas.
Más allá de la adquisición de nuevos clientes, los RIAs también están triunfando en lo que se refiere a la conservación de la confianza de su actual cartera, como evidencia el hecho de que el ratio de retención interanual sea del 97%.
La combinación de nuevos activos y de mayores cuentas ha ayudado a los RIAs a incrementar sus ingresos en los últimos cinco años hasta situar su crecimiento en un 13,6% anual, en el caso de las firmas medianas, y en el 18,8% en las mayores. El mayor tamaño de los clientes también se ha dejado notar en los ingresos por profesional, que se han situado en 554.000 dólares en las casas medianas y en hasta 800.000 por profesional en las grandes.