Los fondos de pensiones chilenos han invertido en el mes de noviembre 5.518,6 millones de dólares en fondos internacionales, según el informe mensual de HMC Capital. Esta cifra es la más alta de los últimos dos años e ishares de BlackRock ha registrado 2.565,9 millones de dólares en entradas, un 46,5% del flujo total.
Así, a un mes del cierre del año, el total invertido por los fondos de pensiones chilenos en fondos internacionales asciende a 2.476,4 millones de dólares, en un año en Chile marcado por la pandemia, el plebiscito constitucional y los dos retiros aprobados, en julio y diciembre, del 10% de los saldos en las cuentas de los afiliados.
Al 30 de noviembre 2020, las AFPS mantenían un saldo total de 93.169,2 millones de dólares que representa el 44% del total de su cartera. La renta variable asiática es la categoría que acumula un mayor saldo con un volumen invertido superior a 30.000 millones de dólares, seguido de deuda emergente con 11.900 millones de dólares, renta variable americana con 11.500 millones de dólares y fondos high yield con 10.450 millones de dólares como las más destacadas.
Fuertes entradas en renta variable china en el mes y acumulado en el año
Por categoría de activos, los fondos de renta variable han registrado en el mes, entradas superiores a 4.620 millones de dólares compensado parte de las fuertes salidas acumuladas durante el resto del año. Así, de enero a noviembre esta categoría acumula salidas superiores a 3.161 millones de dólares.
La renta variable china ha sido, sin duda, la subcategoría preferida en el mes con flujos de entrada de 885 millones de dólares, seguida de Estados Unidos, tanto en fondos que invierten en valores de alta capitalización como baja donde los fondos de pensiones han sido compradores de 415 y 310 millones de dólares respectivamente. Corea y Latinoamérica han sido las otras dos subcategorías que han recibido flujos de entradas superiores a 300 millones de dólares en el mes (322 y 307 millones respectivamente). En general, todas las subcategorías de fondos de renta variable han registrado entradas positivas en noviembre
En los 11 meses del año 2020, los fondos que invierten en renta variable china han recibido inversiones por 2.150 millones de dólares la subcategoría con mayor volumen seguido de lejos por la renta variable coreanas con un flujo de 636 millones de dólares. Por el lado contrario, los fondos de renta variable Asia Ex Japón han sido los fondos más golpeados con salidas de flujos por encima de 1.600 millones de dólares, seguidos de India con -1.365 millones de dólares y Japon large cap con -1.349,8 millones de dólares de flujos negativos.
High yield, el foco de atención en renta fija
Los fondos de pensiones han seguido siendo compradores de fondos de renta fija, donde se han registrado entradas por 1.330 millones de dólares durante el mes, concentrados en fondos high yield y de deuda emergente. Por subcategoría, sin lugar a dudas, los fondos del segmento high yield americano y high yield global han acaparado gran parte de estos flujos con entradas de 422 y 216 millones de dólares respectivamente.
De enero a noviembre de 2020, los fondos internacionales de renta fija han recibido inversiones superiores de 5.800 millones de dólares. Por subcategoría, destacan los fondos de deuda emergente que han registrado flujos por 1.790 millones de dólares, seguida de la categoría de fondos High Yield global 826,5 millones de dólares y bonos corporativos americanos con flujos de 823 millones de dólares
Ishare de BlackRock la gestora que acapara casi la mitad de los flujos
Unas 2.566 millones del total de 5.500 millones de entradas en el mes han ido dirigidos a ishares de BlackRock, que consolida su primera posición como la gestora preferida por las AFPS chilenas. Los fondos de pensiones chilenos tenían invertidos 9.386,3 millones de dólares en el gigante americano al 30 de noviembre.
En el penúltimo mes del año, cinco firmas de gestión activa han superado la cifra de entradas netas superiores a 200 millones de dólares: Schroders 509,8 millones de dólares, Invesco 397,9 millones de dólares, Baillie Gifford 370 millones de dólares, Pimco 358,4 millones de dólares y BlueBay con 225,4 millones de dólares. Por el lado contrario, solo Amundi (256,4 millones de dólares) y UBS (360,6 millones de dólares) han superado el umbral de más de 200 millones de dólares de salidas.
De enero a noviembre, una firma de gestión pasiva y tres de gestión activa superan la cifra de 1.000 millones de dólares de entradas netas: Baille Gifford 2.038,7 millones de dólares, ishares de BlackRock 1.433,5 millones de dólares, Pimco 1.303 millones de dólares y Goldman Sachs con 1.014,9 millones de dólares.
Por el lado de las salidas, Ninety One registró los -2.566 millones de dólares, Ashmore -1.538 millones de dólares, GAM -1.206,6 Janus Henderson -1.079,1 millones de dólares y Amundi -1.020, 7 millones de dólares.
