Los planes de pensiones en España son caros y malos y, la culpa, la tienen fundamentalmente las elevadas comisiones que se cobran desde las entidades financieras. Y no, no sirve de mucho que estén limitadas por ley al 1,75% en total. Ese porcentaje es lo suficientemente alto como para comerse gran parte de la rentabilidad que puedan obtener.
Según el estudio `Rendimiento de los Planes de Pensiones en España 2006-2015´, se confirma que los ahorradores españoles han perdido poder adquisitivo con sus planes de pensiones en la última década.
El estudio analiza la rentabilidad de todos los planes de pensiones que han existido en España entre 2006 y 2015, y los compara con la rentabilidad de sus índices de referencia, lo que ha hecho el mercado en el mismo periodo. El estudio muestra que si alguien hubiera invertido 100€ en 2005 en la media de los planes de pensiones de la categoría Renta Variable Mixta (la categoría con la que se comparan las carteras 5 a 10 de Indexa), en 2015 habría obtenido 117€. Es decir, en 10 años habría ganado apenas 17€, un 17% acumulado, equivalente a un 1,6% anual. La inversión realizada ni siquiera habría cubierto la inflación acumulada en este periodo, que fue de 18,2%, por lo que realmente el ahorrador habría perdido poder adquisitivo.
Desde Indexa Capital defienden la gestión pasiva en planes de pensiones no porque puedan alcanzar una mayor rentabilidad sino porque las comisiones son sensiblemente inferiores: un 0,78% en total.
De esta forma, señalan que esa misma inversión de 100 euros en el índice de mercado de la categoría de Renta Variable Mixta, habría obtenido en 10 años un 72,3% acumulado o un 5,6% de rendimiento anual. Esta diferencia, 5,6% de rentabilidad neta de la gestión indexada con el 1,6% de rentabilidad neta de la gestión activa, supone un 4% de diferencia anual, o lo que es lo mismo, un 40% en 10 años. Un porcentaje que, según la proyección de Indexa, se habría perdido en comisiones.
Desde Indexa Capital defienden la gestión pasiva en planes de pensiones no porque puedan alcanzar una mayor rentabilidad sino porque las comisiones son sensiblemente inferiores: un 0,78% en total. “No prometemos más rentabilidad sino menos costes”, afirman. Según Unai Ansejo, CEO de Indexa Capital y coautor del estudio, “la baja rentabilidad de los planes de pensiones de gestión activa en España, y la ausencia de planes de pensiones indexados con bajos costes, es lo que nos ha motivado a crear los primeros planes de pensiones indexados con las comisiones más bajas del mercado”.
Se trata, explican, de un discurso novedoso en España, pero muy arraigado en EE.UU. donde ya el 30% de la inversión en fondos es en productos indexados.
Los mayores flujos a garantizados y renta fija a corto plazo
Otro de los datos más llamativos del estudio es el patrimonio acumulado en las distintas categorías de planes de pensiones. Entre los planes garantizados y los de renta fija a corto plazo acumulan casi 24.000 millones de euros, el 35% del total, lo que, en opinión de Asenjo, “no tiene ningún sentido”. “Lo ideal es asumir más riesgo en un plan de pensiones que en un fondo de inversión, sobre todo, si tienes 30 años porque hasta que no pasen otros 30 no lo vas a poder sacar”.
Sin embargo, además de la preferencia del partícipe por la inversión más conservadora, también entra en juego el propio interés de la entidad financiera. “Es más cómodo y es lo que menos conflicto genera con el cliente porque cumples con las expectativas, aunque sean bajas”.
Por Fórmate a Fondo