Almudena Martínez Ojea es la coordinadora de la cuarta edición del Programa Avanzado Online “Especialista en planes y fondos de pensiones”, que se celebrará de abril a octubre. Es inspectora de Seguros del Estado y jefa del área de inspección de planes de pensiones de la Subdirección General de Inspección de la DGSFP.
Se trata de la cuarta edición del curso online que se oferta en España relativo a un sector tan específico como es el de los planes y fondos de pensiones, y en este caso incorporando, además, las recientes novedades normativas tras la publicación elpasado 10 de febrero en el BOE el Real Decreto 62/2018, que modifica el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones (RD 304/2004) y el Reglamento de Instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores y beneficiarios (RD 1588/99). En esta entrevista a Funds Society explica cómo puede afectar esa normativa al sector.
¿Cuáles son los objetivos del curso?
El objetivo de este curso es abordar el funcionamiento de los planes y fondos de pensiones desde un enfoque multidisciplinar que cubre los distintos aspectos administrativos, financieros, contables y fiscales que inciden en su constitución y funcionamiento, así como dar una visión general de las EPSV.
Para ello, el programa se articula en un total de ocho módulos a través de los cuales se analiza la naturaleza, tipología y procedimiento de constitución de los planes y fondos de pensiones, así como de los distintos agentes que intervienen en su funcionamiento, sus respectivas funciones y obligaciones y la interacción entre todos ellos. Se estudian los aspectos contables y financieros -como los activos aptos, los límites a la inversión o la operativa en derivados-, así como las técnicas de gestión y medidas de performance y riesgos. Asimismo, el programa profundiza en los aspectos actuariales de los planes y fondos de pensiones y examina, para una mejor comprensión, el origen del sistema y sus perspectivas de futuro, además de compararlo con otros instrumentos de previsión social complementaria, como los planes de previsión asegurados, los planes de previsión social empresarial o los planes individuales de ahorro sistemático.
Además de analizar la normativa básica del sector, recogida en la Ley de Planes y Fondos de Pensiones y en su Reglamento y demás desarrollos, el programa abarca también otras disposiciones de tipo social, en la medida en que afecten al sistema, como el acceso a las prestaciones desde una perspectiva de la Seguridad Social.
El programa se refiere también a la fiscalidad, pues si el componente fiscal resulta clave en la mayoría de las decisiones con trascendencia económica, esta afirmación cobra, si cabe, mayor relevancia, en el ámbito del ahorro previsional, en el que las aportaciones destinadas a los planes de pensiones tienen un fuerte componente de iliquidez, que es objeto de compensación mediante una fiscalidad más favorable. Algunos aspectos relativos a la fiscalidad de los planes de pensiones como, por ejemplo, los límites aplicables, también han sido continuamente objeto de reforma. En cada uno de los módulos, se han incorporado los últimos desarrollos normativos que han incidido en el régimen de los planes y fondos de pensiones.
¿Qué novedades normativas se incluyen en el curso?
El texto refundido de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones (LPFP) fue modificado por la Ley 26/2014 del IRPF, que introdujo la posibilidad de disposición anticipada de derechos consolidados del partícipe correspondientes a aportaciones realizadas con al menos 10 años de antigüedad. El RD 62/2018, recientemente aprobado, recoge el desarrollo reglamentario de estas previsiones legales modificando para ello diversos artículos, tanto del reglamento de planes y fondos de pensiones (RPFP), como del Reglamento de instrumentación de compromisos por pensiones. Con ello, se completan las previsiones normativas que rigen la liquidez futura de los planes de pensiones.
Asimismo, con el objetivo de mejorar la rentabilidad de los planes de pensiones se reducen los costes de gestión y depósito fijando unas comisiones máximas en función de la exposición del fondo a renta variable en los siguientes porcentajes: los fondos de renta fija son aquellos con ausencia de exposición total en renta variable; los de renta fija mixta, los que tienen menos del 30% de exposición total en renta variable; el resto, aquellos con exposición a renta variable igual o mayor al 30%.
En función de la clasificación del fondo según la DPPI, las comisiones máximas serán las siguientes: 0,85% anual del valor de la cuenta de posición en los fondos de pensiones de renta fija; 1,30% anual del valor de la cuenta de posición en los de renta fija mixta; y 1,50% anual del valor de la cuenta de posición en el resto.
Con los nuevos porcentajes, la comisión media calculada según la distribución del patrimonio entre los diferentes tipos de fondos baja del 1,50% al 1,25%. Con respecto a la comisión de depósito, se reduce a un máximo del 0,2%.
¿Cómo puede afectar esta reducción?
La reducción de los costes de gestión y depósito tendrá un efecto positivo en la rentabilidad neta que obtienen los partícipes por sus ahorros, especialmente en los fondos de pensiones de renta fija, que se han visto afectados por los bajos tipos de interés.
¿Qué más novedades regulatorias hay?
Adicionalmente, se actualiza la regulación de las inversiones de los fondos de pensiones con el objeto de poner al día las referencias que el Reglamento de planes y fondos de pensiones hace a otra normativa financiera nacional y comunitaria en vigor. Así, se incorporan las referencias necesarias a la Ley del 12 de noviembre (LA LEY 17209/2014), por la que se regulan las entidades de capital riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado. Igualmente, se incluyen expresamente como activos aptos para los fondos de pensiones las participaciones en los fondos de capital riesgo europeos y los fondos de emprendimiento social europeo. Por último, se solventan incidencias en la operativa de los planes de pensiones en relación con el valor liquidativo aplicable a efectos de realización de aportaciones, movilizaciones de derechos consolidados, abono de prestaciones y pagos en los supuestos de liquidez.
¿A quién va dirigido el curso?
El sistema de planes y fondos de pensiones exige la participación de un elevado número de profesionales, que deben contar con conocimientos actualizados y precisos en esta materia. Aparte de los comercializadores y gestores de fondos de pensiones, es fundamental la formación entre los miembros de las comisiones de control, ya que son los responsables de supervisar el cumplimiento de todas las clausulas del plan de pensiones y, en definitiva, de representar los intereses de todos los partícipes y beneficiarios en el plan.
Por otro lado, los auditores y departamentos contables de las entidades gestoras deben contar con expertos en contabilidad de fondos de pensiones, siendo complicado obtener este tipo de formación, ya que los fondos de pensiones no cuentan con un plan de contabilidad específico. El bloque en materia contable del curso permite al alumno conocer en profundidad el marco aplicable conforme a las directrices marcadas por el supervisor mediante la aplicación del Plan General de Contabilidad, los modelos de la documentación estadístico-contable (DEC) y todo ello bajo la premisa del valor de mercado que preside en todo momento el cálculo del valor liquidativo de los planes de pensiones.
Otros profesionales del sector tales como los actuarios, gestores de inversiones, etc. también pueden encontrar en este curso una mayor especialización en materias tales como la gestión de riesgos, algo que adquiere cada vez mayor importancia, especialmente en periodos de crisis.
¿Qué metodología sigue el curso?
Se trata de un aula virtual, a través de una plataforma online, mediante la cual el alumno puede acceder de forma muy sencilla a todo el material didáctico: temario del curso, normativa, artículos de prensa, ejercicios prácticos y test de evaluación. Como coordinadora del curso iré resolviendo todas las dudas que se planteen los alumnos durante la evolución del curso, fomentando el debate a través de los foros que hay habilitados para discutir cualquier duda que surja, permitiendo que sea un curso no sólo teórico, sino, sobre todo, práctico.
Por Alicia Miguel