La oficina de inspección y exámenes de cumplimiento normativo de la SEC (OCIE por sus siglas en ingles) hizo públicas ayer las cinco violaciones más comunes a sus normas, aquellas por las que con más frecuencia los asesores de inversión registrados ante la SEC reciben notificaciones. Su objetivo es la prevención, que los asesores revisen sus programas y prácticas de cumplimiento normativo a raíz de la información revelada en el documento.
Estos cinco incumplimientos normativos fueron incluidos –junto con ejemplos concretos de cada caso- en una “alerta de riesgo” emitida ayer. En ella se puede ver que se trata de deficiencias o debilidades que involucran las siguientes reglas: en primer lugar la regla 206 (4) -7 (la «Compliance Rule”) bajo la Ley de asesores de inversión de 1940 («Advisers Act»); en segundo lugar, información regulatoria requerida; también relacionadas con la regla 206 (4) -2 bajo el Advisers Act (la «Custody Rule»); con la Regla 204A-1 bajo el Advisers Act («Code of Ethics Rule»); y, en último lugar, la regla 204-2 de la Ley de Asesores (la «Regla de Libros y Registros»).
Algunos ejemplos de incumplimiento de la Compliance Rule o Norma de cumplimiento son: que los manuales de cumplimiento normativo no estén razonablemente adaptados a las prácticas comerciales del asesor; que los exámenes anuales no se lleven a cabo o no aborden la adecuación de las políticas y procedimientos del asesor; que el asesor no siga las políticas y procedimientos de cumplimiento normativo; y los manuales de cumplimiento normativo no estén actualizados.
Con respecto a los incumplimientos en los requerimientos de información regulatoria, los fallos se refieren a que la información sea imprecisa; que hay enmiendas fuera de plazo a los formularos ADVs; que los formularios PF o los formularios D se rellenen incorrectamente o fuera de plazo.
En lo referente a la Regla de custodia, los asuntos son los siguientes: los asesores no reconocen que pueden tener custodia debido al acceso online a las cuentas de los clientes; los asesores con custodia tuvieron exámenes sorpresa en los que no cumplen con los requisitos de la Regla de custodia; o los asesores no reconocieron que pueden tener custodia como resultado de cierta autoridad sobre las cuentas de los clientes.
Los fallos relacionados con la Regla de Ética, que requiere que un asesor adopte y mantenga un código ético, han tenido que ver con el acceso de personas no identificadas; con que a los códigos de ética les falte información requerida; con la presentación de transacciones y participaciones con menor frecuencia de la requerida; o con la falta de una descripción del código ético en los formularios ADVs.
La Regla de libros y registros requiere que los asesores hagan y mantengan ciertos libros y registros relacionados con su negocio de asesoramiento de inversiones, incluyendo los registros típicos de contabilidad y otros registros de negocios como se les requiere. Los incumplimientos aquí se refieren a que no mantuvieron todos los registros requeridos; los libros y registros son inexactos o no se actualizan; Inconsistencia en los registros.