La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) ha acusado al asesor de inversiones con sede en Nueva York, WisdomTree Asset Management Inc., de “realizar declaraciones falsas y por fallos en el cumplimiento relacionados con la ejecución de una estrategia de inversión que se comercializó como ESG”.
Según la orden de la SEC, desde marzo de 2020 hasta noviembre de 2022, WisdomTree declaró en los prospectos de tres fondos cotizados en bolsa (ETF) comercializados con criterios ESG, y ante la junta de fideicomisarios que supervisaba los fondos, que estos no invertirían en empresas involucradas en ciertos productos o actividades, incluidos los combustibles fósiles y el tabaco.
Sin embargo, la documentación de la SEC concluye que los fondos comercializados como ESG invirtieron en empresas relacionadas con combustibles fósiles y tabaco, incluidas las actividades de minería y transporte de carbón, extracción y distribución de gas natural, y venta minorista de productos de tabaco. “WisdomTree utilizó datos de proveedores externos que no excluían a todas las empresas involucradas en actividades relacionadas con combustibles fósiles y tabaco”, explica la orden de la SEC, que también concluye que la firma no contaba con políticas y procedimientos para el proceso de selección que excluyera a dichas empresas.
Según recuerda Sanjay Wadhwa, director interino de la División de Cumplimiento de la SEC, las leyes federales de valores imponen una proposición sencilla: los asesores de inversiones deben hacer lo que dicen y decir lo que hacen. “Cuando los asesores de inversiones afirman que seguirán ciertos criterios de inversión, ya sea invirtiendo o absteniéndose de invertir en empresas involucradas en determinadas actividades, deben adherirse a esos criterios y divulgar adecuadamente cualquier limitación o excepción a dichos criterios. Por el contrario, los fondos implicados en esta acción realizaron precisamente los tipos de inversiones que los inversores no habrían esperado en función de las divulgaciones de WisdomTree”.
Por su parte, WisdomTree ha aceptado la orden de la SEC que concluye que violó las disposiciones antifraude de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, así como la regla de cumplimiento en la Ley de Asesores de Inversiones. Sin admitir ni negar los hallazgos de la SEC, WisdomTree acordó una orden de cese y desista, una censura, y pagar una multa civil de 4 millones de dólares.
Por Funds Society, Miami
