La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha desarrollado los actos delegados, publicados el 8-11-2022 en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE), que complementan el Reglamento (UE) 2020/1503 1, sobre la financiación participativa de las empresas, también conocida por el término inglés crowdfunding.
Según explican los expertos de finReg360, en total, se han aprobado nueve reglamentos delegados y cuatro reglamentos de ejecución, que desarrollan distintos aspectos de esta normativa y de la que componen el nivel 2.
La firma ha realizado un resumen y un listado de los reglamentos publicados y los aspectos más relevantes de cada uno de ellos, y se vinculan como documentos relacionados:
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2111 2: especifica los requisitos relativos a los conflictos de intereses de los proveedores de servicios de financiación participativa, y expone la necesidad de estos implanten normas internas para asegurar la prevención, detección y gestión de conflictos de intereses, que sean adecuadas a la naturaleza, escala y complejidad de los servicios prestados, y también al tamaño y organización de las actividades que realice.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2112 3: especifica los requisitos y modalidades de la solicitud de autorización como proveedor de servicios de financiación participativa, e incluye en su anexo un listado de la información que deberá presentar a la autoridad competente de cada Estado miembro.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2113 4: detalla las normas aplicables al intercambio de información de los proveedores europeos de servicios de financiación participativa entre las autoridades competentes, en relación con las actividades de investigación, supervisión y control.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2114 5: concreta la información que deberá recabarse de los inversores potenciales no experimentados en la prueba inicial de conocimientos y la simulación de la capacidad de soportar pérdidas, así como el tratamiento de esa información, y recoge una serie de normas técnicas para la plataforma de crowdfunding, incluidas las advertencias de riesgo convenientes según las respuestas del potencial inversor.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2115 6: indica el método para calcular las tasas de impago de los préstamos ofrecidos en una plataforma de financiación participativa, y particulariza la obligación del proveedor de servicios de financiación participativa de asegurar la coherencia y adecuación de los datos utilizados para ese fin.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2116 7: precisa las medidas y los procedimientos del plan de continuidad de las actividades de los proveedores de servicios de financiación participativa y su contenido mínimo, y señala que el plan de continuidad de las actividades ha de asegurar que los servicios esenciales, incluida la externalización a terceros, siguen prestándose a pesar de la insolvencia del proveedor de servicios de financiación participativa o del tercero al que se hayan externalizado los servicios esenciales.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2117 8: recopila los requisitos, los modelos y los procedimientos para tramitar las reclamaciones, e incluye en su anexo el modelo para presentar reclamaciones al proveedor de servicios de financiación participativa.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2118 9: relaciona las normas aplicables a la gestión individualizada de carteras de préstamos por los proveedores de servicios de financiación participativa; es decir, el método para evaluar los riesgos de crédito, la información sobre cada cartera de préstamos que se ha de comunicarse a los inversores, y las políticas y procedimientos para los fondos de contingencia.
- Reglamento Delegado (UE) 2022/2119 10: detalla las normas relativas a la ficha de datos fundamentales de la inversión, para homogeneizar el formato y la información que debe incluir, a fin de poder comparar las fichas de las distintas ofertas de financiación participativa y la interoperabilidad y transparencia de los datos.
- Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2120 11: contiene las normas y formatos de los datos, de las plantillas y de los procedimientos para informar sobre los proyectos financiados a través de plataformas de financiación participativa, para que la AEVM pueda agregar y comparar los datos y elaborar estadísticas del mercado de financiación participativa de la Unión.
- Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2121 12: recoge los modelos de formularios y de las plantillas y los procedimientos para que las autoridades nacionales competentes y la AEVM cooperen e intercambien información sobre los proveedores europeos de servicios de financiación participativa.
- Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2122 13: reproduce similar contenido al anterior, pero referido a la cooperación y el intercambio de información entre las autoridades competentes sobre los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas.
- Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2123 14: normaliza los modelos de formularios y de plantillas y los procedimientos para que las autoridades competentes notifiquen a la AEVM los requisitos nacionales de comercialización aplicables a los proveedores de servicios de financiación participativa.
Por último, desde finReg360 recuerdan que estos reglamentos serán obligatorios y directamente aplicables en cada Estado miembro desde el 28 de noviembre de 2022.
1 Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de octubre de 2020, relativos a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas, y por el que se modifican el Reglamento (UE) 2017/1129 y la Directiva 2019/1937.
2 Reglamento Delegado (UE) 2022/2111 de la Comisión, de 13 de julio, de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican los requisitos relativos a los conflictos de interés de los proveedores de servicios de financiación participativa.
3 Reglamento Delegado (UE) 2022/2112 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican los requisitos y modalidades de la solicitud de autorización como proveedor de servicios de financiación participativa.
4 Reglamento Delegado (UE) 2022/2113 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación para el intercambio de información entre las autoridades competentes en relación con las actividades de investigación, supervisión y control del cumplimiento con respecto a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas.
5 Reglamento Delegado (UE) 2022/2114 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican la prueba inicial de conocimientos y la simulación de la capacidad de soportar pérdidas para inversores potenciales no experimentados en proyectos de financiación participativa.
6 Reglamento Delegado (UE) 2022/2115 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican la metodología para calcular las tasas de impago de los préstamos ofrecidos en una plataforma de financiación participativa.
7 Reglamento Delegado (UE) 2022/2116 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican las medidas y los procedimientos del plan de continuidad de las actividades de los proveedores de servicios de financiación participativa.
8 Reglamento Delegado (UE) 2022/2117 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican los requisitos, modelos de formatos y procedimientos para la tramitación de reclamaciones.
9 Reglamento Delegado 2022/2118 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación sobre la gestión individualizada de carteras de préstamos por parte de los proveedores de servicios de financiación participativa, que especifican los elementos del método utilizado para evaluar el riesgo de crédito, la información sobre cada cartera de préstamos que debe comunicarse a los inversores, y las políticas y procedimientos que deben adoptarse en lo que respecta a los fondos de contingencia.
10 Reglamento Delegado 2022/2119 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación relativas a la ficha de datos fundamentales de la inversión.
11 Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2120 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas técnicas de ejecución para la aplicación del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas y los formatos de datos, plantillas y procedimientos para la comunicación de información sobre los proyectos financiados a través de plataformas de financiación participativa.
12 Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2121 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas técnicas de ejecución para la aplicación del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la cooperación e intercambio de información entre las autoridades competentes y la AEVM en relación con los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas.
13 Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2122 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas técnicas de ejecución para la aplicación del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la cooperación y el intercambio de información entre las autoridades competentes en relación con los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas.
14 Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2123 de la Comisión, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas técnicas de ejecución para la aplicación del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la notificación de los requisitos nacionales de comercialización aplicables a los proveedores de servicios de financiación participativa por parte de las autoridades competentes de la AEVM.
Por Funds Society, Madrid
