Según lo previsto en su Plan de Actividades de 2024, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha iniciado el trámite de audiencia para un proyecto de Circular mediante el que se modifican otras tres circulares de la CNMV en tres distintos ámbitos: contable, función de supervisión y vigilancia de los depositarios, y aspectos operativos de las IICs.
Con relación al ámbito contable, se modifica la Circular 11/2008, 30 de diciembre, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información reservada de las entidades de capital riesgo. Con este cambio se pretende incluir que los fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE), recientemente incorporados al Registro de la CNMV, presenten a la CNMV los modelos de estados de información pública y reservada incluidos en esta Circular, con el objetivo de equipararlos al reporte que actualmente realizan el resto de entidades reguladas por la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado, y por la que se modifica la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva.
Además, establecerá la remisión de los informes de seguimiento sobre salvedades por limitación al alcance relacionadas con la valoración incluidas en los informes de auditoría de las entidades de capital riesgo a través del servicio CIFRADOC/CNMV, con el objetivo de seguir avanzando en la digitalización de la CMMV. Por último, modificará los modelos de estados reservados incluidos en la Circular para introducir desgloses más adecuados y adaptarlos a los últimos cambios normativos.
En cuanto a la función de supervisión y vigilancia de los depositarios, se modifica la Circular 4/2016, de 29 de junio, sobre las funciones de los depositarios de instituciones de inversión colectiva y entidades reguladas por la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado, y por la que se modifica la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva. Esto supone que se establecerá la remisión por los depositarios de entidades reguladas en la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, del informe anual sobre el cumplimiento de la función de vigilancia y supervisión a través del servicio CIFRADOC/CNMV, con el objetivo de seguir avanzando en la digitalización de la CMMV.
Para concluir, se modifica la Circular 6/2008, de 26 de noviembre, relativa a los aspectos operativos de las IICs, sobre la determinación del valor liquidativo y aspectos operativos de las instituciones de inversión colectiva. De esta forma, se adaptarán las normas sobre la comisión de gestión sobre resultados contenidas en esta Circular a los requisitos que sobre esta comisión establece el art.5 del Reglamento de IICs tras su última modificación para adaptarles a las Directrices de ESMA sobre las comisiones de gestión sobre resultados en OICVM y ciertos tipos de FIA (ESMA34-39992 ES). También se suprimirán las referencias al coeficiente de liquidez de las IICs de carácter financiero tras la supresión de dicho coeficiente en virtud del Real Decreto 1180/2023, de 27 de diciembre, por el que se modifica el Reglamento de IIC.
Los comentarios pueden enviarse por escrito hasta el próximo 25 de noviembre a la dirección de email de la Comisión Nacional del Mercado de Valores o por carta a su dirección postal. Todos los comentarios que se reciban serán publicados una vez concluido el periodo de audiencia pública.
Por Funds Society, Madrid
