XY Planning Network, la coalición de asesores financieros fundada por Michael Kitces y Alan Moore, está demandando a la SEC por crear lo que dicen que es una ventaja competitiva injusta para los broker-dealers por medio de la nueva regulación Reg BI.
La demanda, que se presentó en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, sigue a una demanda similar presentada el lunes por siete estados y el Distrito de Columbia contra la SEC y el presidente de la agencia, Jay Clayton, alegando que la regulación es demasiado débil.
Al igual que los estados, XYPN dice que la SEC ignora una disposición de la Ley Dodd-Frank de Reforma y Protección al Consumidor de Wall Street que dice que las regulaciones para los brokers no deben ser menos estrictas que las de los asesores de inversión registrados cuando se trata de brindar asesoramiento financiero.
Pero XYPN también está argumentando que Reg BI no cumple con las reglas establecidas en la Ley de Asesores de Inversión de 1940 que requieren que cualquiera que brinde asesoramiento financiero para compensación se registre como asesor de inversiones y esté sujeto al estándar fiduciario.
«La SEC ahora ha permitido dar asesoramiento financiero sin un estándar fiduciario, que nunca fue permitido o previsto por la Ley de Inversores de 1940 «, menciona Moore, agregando que esto «ha creado y continuará creando enormes cantidades de confusión de los consumidores y es en última instancia, anticompetitivo para los asesores financieros … que se presentan como fiduciarios».
Kitces agregó que no está buscando anular la regla de la SEC, sino que quiere verla enmendada para que los RIAs que ofrezcan planificación financiera, como aquellos respaldados por XYPN, no se vean socavados por los brokers con un nivel de atención más bajo. «Nuestra posición no es que los brokers sean malos y malvados y no deberían hacer negocios, nuestra preocupación es específicamente que los brokers que ofrecen una planificación financiera integral, pueden hacerlo bajo un estándar más bajo», comentó Kitces.
Mientras tanto, y según comentó en su discurso de inauguración, el jefe de la Oficina de Valores de Nueva Jersey, y nuevo titular de la NASAA (North American Securities Administrators Association), Christopher Gerold, está liderando el esfuerzo para aumentar los requisitos de asesoramiento de inversión en el estado mediante el desarrollo de su propia regla fiduciaria.