Las presiones del gobierno suizo, que llegó a contemplar la nacionalización de Credit Suisse, lograron un acuerdo tan veloz como histórico en la banca internacional helvética: UBS acordó comprar Credit Suisse por 3.230 millones de dólares este domingo 19 de marzo.
Después de un arranque de la jornada difícil, las acciones de UBS empezaron a remontar este lunes, subiendo de 6,02% a 18,14 francos.
En la Bolsa de Valores de Suiza, el SMI subió un 0,32 % hasta los 10.641,85 puntos alrededor de las 14:20 horas tras abrir con una baja del 0,40 %. La mayoría de las acciones estrella estaban ahora al alza, encabezadas por los banqueros Julius Bär (+7,5 %) y UBS (+2,5 %). Sin embargo, Credit Suisse (-56,2 %) siguió cayendo fuertemente.
También subieron las financieras Partners Group (+0,9%), así como las aseguradoras Zurich Insurance (+1,7%), Swiss Re (+0,5%) y Swiss Life (+0,4%). Los pesos pesados se movían en direcciones opuestas con Novartis (+0,7%), Roche (-0,04%) y Nestlé (-0,7%).
Los mercados bursátiles europeos se recuperaron al cierre.París ganó un 1,27%, Frankfurt un 1,12%, Londres un 0,93%, aumentos que, sin embargo, están lejos de compensar las pérdidas de la semana pasada.
A pesar de que la quiebra del Silion Valley Bank (una entidad de nicho) y las dificultades de Credit Suisse (que venían de lejos) no parecían tener vínculo alguno y, por ende, no justificaban un ambiente de crisis en los mercados, lo cierto es que las bolsas han reaccionado con fuertes caída, llevándose un 25% del valor de la entidad suiza en cuestión de días.
Las grandes fortunas venían abandonando el Credit Suisse desde 2022 y el agujero en las cuentas de la entidad rondaba los 7.500 millones de dólares de pérdidas.
Una fusión positiva para los accionistas de UBS, según Kelleher
Durante una conferencia de prensa este domingo en Berna, Colm Kelleher, presidente del Consejo de Administración de UBS, declaró que la fusión será positiva para los accionistas de UBS y que tienen confianza en poder “administrarla con éxito”.
Kellenher dijo que se reducirá el tamaño de la unidad de banca de inversión de Credit Suisse, que ha sido la que más problemas le ha dado en los últimos años y la que estuvo involucrada en varios escándalos que mancharon su reputación.
Fuentes de UBS reconocieron que el nuevo periodo que se abre tras esta decisión será difícil para el personal del Credit Suisse, que tiene más de 50.000 empleados en el mundo, 17.000 de ellos en Suiza.
El Wall Street Journal calificó la unión de las dos entidades como «un matrimonio indeseado» por UBS, cuyos accionistas son principalmente estadounidenses.
«Su gran banco de inversión era lo opuesto al modelo de “capital ligero” que UBS había estado diseñando durante años, basado en ganar comisiones por administrar las finanzas de los clientes ricos», señaló el WSJ.
Crisis nacional en Suiza mientras los bancos centrales cierran filas
En Suiza, la debacle de la segunda entidad más importante del país está siendo un asunto de importancia de Estado. La entidad fundada hace 167 años por Alfred Escher era un símbolo nacional. El Consejo Federal, órgano ejecutivo de la Confederación Helvética, anunció un fondo de garantía de 9.750 millones de dólares para respaldar a UBS y reducir los riesgos.
Mientras, en su editorial fechado el 19 de marzo el diario «La Tribune de Geneve» titulaba su editorial con dureza: “Credit Suisse: la compra de la vergüenza”. Por su parte, el diario digital “Le Temps” denunciaba en su editorial que “El Credit Suisse nunca debió caer” en una dura crítica al gobierno y las autoridades suizas por el “exceso de confianza” que llevó a no tomar medidas a tiempo. La publicación considera que Credit Suisse era un banco solvente que sufrió ante todo de una crisis de confianza de los mercados internacionales.
Poco después de que se anunciara la compra, los bancos centrales más importantes del mundo anunciaron acciones coordinadas. Así, la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco Nacional de Suiza, el Banco de Inglaterra, el Banco de Canadá, el Banco de Japón han reforzado sus líneas de swap, creando una red de seguridad a base de liquidez para garantizar la solvencia del sistema financiero.
Un comunicado de la Fed detalló las medidas en vigencia: «El Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal y el Banco Nacional Suizo anuncian hoy una acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de los arreglos permanentes de líneas de intercambio de liquidez en dólares estadounidenses.
Para mejorar la efectividad de las líneas de swap para proporcionar financiamiento en dólares estadounidenses, los bancos centrales que actualmente ofrecen operaciones en dólares estadounidenses acordaron aumentar la frecuencia de las operaciones con vencimiento a 7 días de semanal a diaria. Estas operaciones diarias comenzarán el lunes 20 de marzo de 2023 y continuarán al menos hasta fines de abril.
La red de líneas de canje entre estos bancos centrales es un conjunto de facilidades permanentes disponibles y sirve como un importante respaldo de liquidez para aliviar las tensiones en los mercados de financiación global, ayudando así a mitigar los efectos de dichas tensiones en la oferta de crédito a hogares y empresas», concluye el comunicado de la Fed fechado el 19 de marzo.
Nace un gigante de la banca internacional
La suma de los dos bancos tendrá más de 5 billones de dólares en activos invertidos totales, y UBS espera obtener 8.000 millones de dólares en recortes de costos durante los próximos cuatro años, dijo UBS en un comunicado.
Los principales accionistas de UBS son estadounidenses, comenzando por el fondo de inversión estadounidense BlackRock (con una participación del 5,23 %) y las tres firmas que le suceden en número de acciones: Dodge & Cox (3,02 %), Massachusetts Financial Services (3,01 %) y Artisan Partners (3,15 %).
En cambio, Credit Suisse, desde su ampliación de capital de 2022 estaba dominada por accionistas de Oriente Medio: el Banco Nacional Saudí (9,88 % de las acciones), la Autoridad de Inversión de Qatar (5,03 %) y el grupo saudí Olayan (5 %).
Actualmente, UBS International brinda servicios a clientes en más de 50 países con un enfoque en APAC y América Latina y, en menor medida, en Europa y Medio Oriente. Al 31 de diciembre de 2022, la institución cuenta con 9.215 asesores financieros a nivel mundial, 6.245 de los cuales, en las Américas, y tiene 2,8 billones de dólares en activos invertidos. Al margen de las cifras oficiales, popularmente, el banco suizo tiene la reputación de administrar la riqueza de al menos la mitad de los milmillonarios del mundo.
Por Beatriz Zúñiga
Por Magdalena Martínez
Por Carlos Ruiz de Antequera