Twelve Capital y Lumyna Investments, parte de Generali Investments, han anunciado el lanzamiento de Lumyna – Twelve Capital Parametric ILS Fund, un fondo diseñado para proporcionar diversificación, mayores rentabilidades y rentabilidad descorrelacionada invirtiendo en innovadoras transacciones de seguros paramétricos, un tipo de cobertura de seguro en la que el pago de la indemnización no depende de la evaluación de daños físicos específicos, sino de la ocurrencia de un evento predefinido basado en parámetros objetivos y cuantificables.
Según explican sus promotores, el fondo, financiado por un inversor institucional europeo de primer nivel, colaborará con el líder en tecnología financiera, Descartes Underwriting, y la prestigiosa aseguradora europea GC&C, la rama Global Corporate & Commercial del Grupo Generali, que ofrece soluciones paramétricas innovadoras, apoyándose en la excelencia de suscripción de Generali y en su balance de seguros de alta calificación, junto con las capacidades de originación y suscripción de Descartes. Además, tiene previsto asignar a Cat Bonds e ILWs (garantía de pérdida industrial, por sus siglas en inglés) para mejorar aún más la liquidez y la diversificación.
Twelve Capital actuará como gestor de inversiones, aportando sus capacidades y amplia experiencia en ILS (títulos vinculados a seguros), mientras que el fondo aprovechará la sólida infraestructura y la fuerte presencia comercial de Lumyna.
Los seguros paramétricos que cubren riesgos naturales emplean mecanismos de activación basados en métricas independientes de terceros (como la magnitud del terremoto), lo que permite pagos rápidos y elimina los costes de gestión de siniestros y de ajuste de pérdidas. Este enfoque ofrece a los inversores claridad y eficiencia, con una menor complejidad de modelización centrada únicamente en los factores desencadenantes de los peligros, lo que posiciona a los seguros paramétricos como un ámbito escalable y diverso con nuevas oportunidades de inversión.
A raíz de este anuncio, Rom Aviv, ILS – Senior Advisor de Twelve Capital, ha señalado: “Entre muchas ventajas, el Seguro Paramétrico como inversión ofrece paradójicamente una prima por su simplicidad. Mejora la TIR de los inversores al minimizar eficazmente los riesgos de capital captado».
Por su parte, Urs Ramseier, Socio Fundador y Presidente Ejecutivo de Twelve Capital, ha añadido: «El crecimiento del segmento paramétrico y sus convincentes características presentan una sólida oportunidad para los inversores en ILS que buscan fuertes rentabilidades y diversificación. Twelve Capital se complace en asociarse con líderes del sector para crear un producto innovador que permita a los inversores beneficiarse de una experiencia sin igual en la gestión de inversiones. Nuestro objetivo es permitir a los inversores capitalizar las características idiosincrásicas de los seguros paramétricos, complementadas por los puntos fuertes del segmento más amplio de los ILS”.
Según Philippe Lopategui, CEo de Lumyna, la asociación con Twelve Capital supone un importante paso adelante en la expansión de la firma en el ámbito de los mercados privados. «El valor añadido que Lumyna aporta como fabricante y distribuidor de soluciones de inversión innovadoras se basa en los cimientos establecidos durante los últimos 17 años en el espacio de los alternativos líquidos. Estamos encantados de asociarnos con un gestor con tanta reputación, como lo es Twelve Capital, y con los líderes del mercado Descartes y Generali, lo que nos permitirá ofrecer un acceso único y diferenciado a seguros paramétricos a nuestros inversores”.
Paul Holmes, responsable de distribución de Lumyna, señala: “En los últimos años ha habido un nivel significativo de interés en soluciones de mercado privado semilíquidas y evergreen por parte de un amplio espectro de nuestra base de inversores. Con el lanzamiento del fondo Parametric ILS en asociación con Twelve Capital, creemos que aportamos una estrategia genuinamente innovadora, con capacidad para generar rentabilidades ajustadas al riesgo muy atractivas, en un marco que no compromete la construcción de la cartera ni la liquidez”.
Por Beatriz Zúñiga
Por Funds Society, Madrid