Tikehau Capital amplía su gama de productos con el lanzamiento de Tikehau 2029, un nuevo fondo con vencimiento en 2029, como parte de su estrategia en mercados cotizados. Según indican, se trata del sexto vehículo de este tipo que lanza la firma desde 2011.
El fondo tiene un enfoque de buy&hold e invierte únicamente en bonos emitidos por emisores inicialmente clasificados como investment grade. En este sentido, el fondo se enfoca principalmente en bonos con vencimiento en 2029. Para la fecha de vencimiento del fondo, los bonos en cartera tendrán un vencimiento residual de hasta 6 meses como máximo. Según indican desde la gestora, el vehículo permanecerá abierto a suscripciones y reembolsos durante toda la vida útil del fondo.
Ante el reciente aumento histórico de las tasas de interés en los últimos 18 meses, la gestora considera que los rendimientos de los bonos se han vuelto atractivos, especialmente los calificados como investment grade. Según su visión, estos emisores siguen mostrando fundamentales sólidos en un entorno de desaceleración económica y costes de financiación más elevados.
Al mismo tiempo, considera que parece que los bancos centrales están cerca de un punto de inflexión en sus políticas de aumento de tipos de interés, aunque siguen atentos a la evolución de la inflación y del mercado laboral. “Los tipos han aumentado considerablemente en los últimos meses, alcanzando su nivel más alto desde 2007 en Estados Unidos y desde 2011 en Europa. Aunque este aumento de los tipos quizás no haya terminado, la posibilidad de posicionarse en los niveles actuales parece oportuna”, explican desde la gestora.
“En respuesta a este contexto, desde Tikehau Capital aprovechamos nuestra experiencia histórica en la gestión de fondos a vencimiento para ofrecer a los inversores una estrategia centrada en bonos investment grade y vencimientos más largos para reintroducir gradualmente duración en las carteras, al mismo tiempo que financiamos emisores considerados de alta calidad», afirma Laurent Calvet, director de gestión de Bonos y gestor del fondo Tikehau 2029.
El fondo también busca tener exposición al sector financiero, tanto en las vertientes senior como subordinada (limitada al 30% como máximo para esta última). Según señalan desde Tikehau IM y teniendo en cuenta su experiencia, este sector sigue ofreciendo un atractivo perfil riesgo/retorno considerando la calidad de los resultados observados durante varios trimestres y el punto de entrada actual en el mercado. Además, Tikehau 2029 puede invertir hasta el 25% de sus activos netos en valores de deuda que entren dentro de la categoría de alto rendimiento conocida como high yield, con características especulativas, emitidos únicamente por emisores inicialmente clasificados como investment grade.
Según indican desde la gestora, el fondo está disponible actualmente en Francia, España, Países Bajos, Luxemburgo y Bélgica (para inversores retail y profesionales), en Italia sólo para inversores profesionales, y tienen previsto que más adelante esté disponible en Alemania y Suiza.
Por Funds Society, Madrid
