SWIFT ha anunciado el éxito de la prueba piloto de SWIFT Securities View, una nueva capacidad que aumenta de forma significativa la transparencia en el procesamiento posnegociación y ayuda a evitar costosos fallos en la liquidación. Según indican desde la compañía, el nuevo servicio, que estará disponible para su adopción generalizada en 2023, aborda uno de los mayores retos del sector de valores.
Según su experiencia, la falta de visibilidad después de una transacción de valores implica que no haya forma de rastrear los pasos de su ciclo de vida a través de múltiples intermediarios, lo que aumenta el riesgo de que un valor no esté en el lugar correcto al finalizar el proceso. “Esto da lugar a fallos en la liquidación que suponen unos costes operativos para el sector de unos 3.000 millones de dólares al año, además de sanciones, como las introducidas por el Reglamento sobre Depósitos Centrales de Valor (CSDR) en Europa a principios de este año”, explican.
En respuesta, SWIFT Securities View ofrece a los participantes en el mercado una visión clara de todos los pasos del proceso de liquidación y les permite identificar las operaciones con riesgo de sufrir fallos, incluida la detección temprana de cualquier discrepancia entre las instrucciones de compra y venta, para que se puedan tomar las medidas preventivas oportunas.
Según explican, para ello, utiliza un Identificador Único de Transacción (UTI, en sus siglas en inglés, Unique Transaction Identifier) estándar ISO que vincula los mensajes relacionados con el mismo flujo de valores, lo que permite el seguimiento automatizado en ambos lados de la transacción de todos los participantes involucrados, de forma similar al seguimiento de un paquete a través del servicio de entrega postal.
Como parte de su estrategia para permitir pagos instantáneos, sin fricciones e interoperables en todo el mundo, SWIFT promueve la adopción universal del identificador de transacciones para lograr el uso de datos estandarizados en todo el ciclo de vida posterior a la negociación. Según su criterio, esto aportará una mayor transparencia a las transacciones de valores, ayudará a reducir riesgos y apoyará nuevos servicios innovadores. En el proyecto piloto han participado, entre otros, ABN Amro Clearing Bank, Blackrock, BNP Paribas, BNY Mellon, Citi (Securities Services ang Global Markets), Credit Suisse, Euroclear, Euronext, HSBC, J.P. Morgan, Northern Trust, Optiver, Pershing y SEB.
“SWIFT Securities View va más allá de permitir a nuestros clientes identificar las discrepancias en las transacciones de liquidación: establece el modelo y la base para un nuevo estándar de la industria capaz de transformarla por completo, al igual que hace SWIFT gpi en los pagos internacionales. Nuestros primeros resultados piloto muestran este potencial y refuerzan aún más nuestro objetivo de hacer que las transacciones sean instantáneas y sin fricciones, en todos los sectores”, ha destacado Vikesh Patel, director de Estrategia de Valores de SWIFT
Para el director ejecutivo de Gestión de Mercados Directos de BNY Mellon, Steve Wager, “la adopción del UTI por parte del sector podría facilitar una conciliación más temprana, lo que resulta clave para la liquidación, especialmente ahora que los ciclos de liquidación de operaciones se están acortando en todo el mundo”.
Por su parte, Jeff King, director de Core Custody Product de Citi Securities Services, ha señalado: “Con la implantación de la CSDR en Europa y el paso previsto a T+1 en Asia y Estados Unidos, cada vez es más importante garantizar la eficiencia de la liquidación y que las operaciones coincidan y se liquiden a tiempo. Incorporar al sector el Identificador Único de Transacción en la comunicación de datos del ciclo de vida de la liquidación, además de la adopción del Securities View Service de SWIFT, permite una mayor transparencia en una fase más temprana del ciclo de vida de la liquidación y detectar antes los problemas de conciliación en la cadena de liquidación, en lugar de esperar a que las actualizaciones de conciliación provengan de los CSD y las infraestructuras de mercado”.
Por Gabriela Huerta
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid