S&P Dow Jones Índices ha presentado un nuevo informe que tiene como objetivo evaluar el éxito de los gestores de fondos activos en Latinoamérica. El informe para América Latina de S&P Índices Versus Active (SPIVA) mide el rendimiento de fondos activamente gestionados en Brasil, Chile y México, frente a sus respectivos índices de referencia para horizontes de inversión de uno, tres y cinco años.
Los datos a 31 de diciembre de 2014 revelan que los fondos brasileños activamente gestionados generaron un rendimiento inferior al benchmark de su categoría en las cinco categorías de fondos. El 50,36% de los gestores activos tuvieron un rendimiento inferior al índice S&P Brazil Broad Market Index (BMI); el 72,92% de los gestores de renta variable large-cap y el 69,77% de los gestores de renta variable de Mid/Small-cap tuvieron un rendimiento inferior; y los gestores activos de renta fija generaron rendimientos abrumadoramente inferiores que sus benchmarks (el 83,52% y el 82,95% de los gestores en la categoría de bonos corporativos de Brasil y la categoría de bonos gubernamentales de Brasil, respectivamente), según apunta el informe.
Una reducida mayoría de gestores activos de fondos de renta variable en Chile lograron superar al mercado en 2014. Sin embargo, menos del 3% de los gestores activos generaron rendimientos superiores al benchmark en un periodo de cinco años, lo que supone un marcado contraste frente al éxito a corto plazo (1 año) de los gestores activos.
Los gestores mexicanos de fondos activos de renta variable no tuvieron mayor éxito en superar los rendimientos del índice de referencia, con un 73,33% de los gestores desempeñándose por debajo del S&P Mexico BMI en 2014, el 60,53% y el 80,56% de los gestores generando un rendimiento inferior al benchmark en los periodos de tres y cinco años, respectivamente.
