El 57,2% del patrimonio invertido en fondos de inversión en 2017 se concentró en vehículos de renta variable, mixtos, globales y de retorno absoluto, nueve puntos por encima del registrado el año anterior. El 27% se invirtió en vehículos monetarios y de renta fija, mientras que el porcentaje en productos garantizados/rentabilidad objetivo se situó en el 15,7%, frente al 22% del año anterior, lo que supone un cambio de tendencia con respecto a lo que ocurrido en años anteriores, según un informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información que han proporcionado las sociedades gestoras de fondos de inversión nacionales.
Por Comunidades Autónomas, Navarra, La Rioja, Cataluña y Cantabria concentran el mayor porcentaje de patrimonio en fondos de renta variable y mixtos (por encima del 60%) y el resto de regiones también supera, al menos, el 50%, salvo Galicia, donde el porcentaje de inversión en estas categorías se situó en el 48,2%.
Madrid, Cataluña y País Vasco acumulan el 53,2% del ahorro total nacional en fondos de inversión, un porcentaje superior al que representa la población de estas tres comunidades (35%). A lo largo de 2017, la inversión en fondos en España aumentó en más de 27.000 millones de euros (11,7%), hasta situarse en 262.834 millones de euros, su nivel más alto de la serie histórica, y el número de cuentas de partícipes se incrementó un 24,8%, hasta alcanzar las 10.338.074. Murcia, Galicia y Aragón lideraron el crecimiento de la inversión en Fondos, con incrementos superiores al 16%.
En este escenario, los fondos de inversión se consolidan como activo de referencia para las familias españolas y el ratio frente a los depósitos alcanza ya el 23,7%, por encima del 21,4% del año anterior, y más del doble de lo que representaba en 2012 (11,4%). Además, a lo largo de 2017, continuó creciendo la inversión en Fondos sobre el PIB nacional, hasta alcanzar ya el 22,6%, el doble que hace cinco años (11,6%). En La Rioja, País Vasco, Aragón y Navarra, ese porcentaje se sitúa ya por encima del 35% del PIB regional.
José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, ha señalado que “el elevado desarrollo en los últimos años de los servicios de gestión discrecional de carteras explica el gran incremento en el número de cuentas de partícipes, ya que asigna a cada partícipe varios Fondos. No obstante, el significativo crecimiento del número de cuentas y del patrimonio total invertido demuestra el elevado grado de penetración de los Fondos como un instrumento adecuado de ahorro e inversión para las familias españolas”.
Para la realización del informe se ha contado con la información de las sociedades gestoras de Fondos de Inversión nacionales, con una representatividad del 94,5% del patrimonio total y del 97,6% de las cuentas de partícipes, a 31 de diciembre de 2017. Los resultados se presentan elevados al 100%.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid