El sector financiero sigue destacando como el más activo en operaciones de M&A en la región andina de los últimos 60 días, según in informe de Hudson Bankers.
Chile ha sido el país que más transacciones ha registrado en los últimos dos meses. Así, LarraínVial adquirió, a finales del mes de agosto, el 100% de Alcalá Inversiones para iniciar su entrada en el segmento de los MFO (multifamily offices) local por un importe que no ha sido revelado. Alcalá Inversiones, fundada en 2007, gestiona en la actualidad un patrimonio de 650 millones de dólares. LarraínVial ha señalado que el objetivo de esta transacción es potenciar el modelo de asesoría y ampliar su gama de productos y servicios.
En la industria de gestión de activos chilena se produjeron también dos transacciones durante el mes de julio. Oaktree Capital management, anunció la entrada en el capital de Singular Asset Management con la adquisición del 20% de sus acciones. Singular AM es un AGF local especializada en la gestión de ETFs chilenos de reciente creación y distribuidor de las estrategias de Oaktree en la región.
Además, HMC Capital management group, ha adquirido la totalidad de las acciones de la AGF que compartía con Nevasa desde 2010. HMC Capital declaró en el momento de la compra, que su objetivo era reforzar su posicionamiento como gestora y administradora de activos alternativos, orientada a inversionistas institucionales, locales e internacionales y, clientes de alto patrimonio. Por su parte Nevasa, informó que se encontraba tramitando ante la CMF, la autorización de la existencia de una nueva AGF.
En cuanto a operaciones en el sector seguros chileno y peruano, un grupo de inversionistas liderados por el banco de desarrollo alemán DEG y por el fondo colombiano de capital privado Altra Investments, adquirieron el 39% de la compañía de seguros AVLA. AVLA es un grupo asegurador, con presencia en Chile y en Perú, que ofrece seguros de garantía, garantías financieras y soluciones de financiamiento. Su facturación anual es de 80 millones de dólares y cuenta con una plantilla de 400 colaboradores aproximadamente.
También en Perú, el grupo holandés TMF Goup Américas que ofrece servicios corporativos y de fideicomiso con presencia en 80 países, adquirió FiduPerú a las colombianas FiduColombia y Banca de Inversión Bancolombia. FiduPerú es la segunda compañía fiduciaria del país con una cuota de mercado del 10% y una cartera de 82 fideicomisos.
Por último, en Colombia, la chilena AFP Habitat anuncio la adquisición de Colfondos, una administradora de fondos de pensiones colombiana ligada a Scotiabank (51% del capital) y Grupo Mercantil Colpatria (49%). Colfondos es la tercera administradora de fondos de pensiones de Colombia, con 1.916.000 clientes y 27 años de historia. El precio acordado de la transacción será de 585.000 millones de pesos colombianos (170 millones de dólares) pagadero en efectivo.
No obstante, el informe destaca el menor movimiento observado en operaciones de M&A en la región en los dos últimos meses debido, probablemente, «a situaciones macroeconómicas que han depreciado las monedas locales y a un menor crecimiento económico, que pueda estar postergando la venta de empresas por parte de sus accionistas. A cuatro meses para que termine el año varias operaciones pueden estar cerrando, lo cual podría repuntar el volumen de transacciones que se venía teniendo a inicios de 2019,” concluye
Por Fórmate a Fondo
Por Magdalena Martínez