Sodali&Co ha publicado su informe propiedad activista del segundo trimestre de 2024. En el análisis de las posiciones de inversión en acciones de los 40 inversores activistas de Sodali para el segundo trimestre de 2024. En este sentido, una de las tendencias más relevantes es que, trimestre tras trimestre, hubo una reducción neta del 0,9% en el total de acciones poseídas por los Sodali 40, con una disminución del 4,9% en el valor de mercado total de sus participaciones. Año tras año, el número de acciones en posesión disminuyó en un 6,2%, mientras que el valor de mercado aumentó en un 2,9%.
La participación de Third Point en Apple fue la posición nueva más grande para el segundo trimestre de 2024, según Sodali&Co. “Iniciaron ocho de las posiciones nuevas más grandes entre las 20 principales nuevas posiciones del trimestre, totalizando 11 nuevas posiciones. Seis de estas fueron en empresas de Tecnología de la Información, lo que marca un cambio con respecto a su enfoque en Servicios de Comunicación y Finanzas en el primer trimestre de 2024. Para los tenedores existentes, TCI Fund Management fue el mayor comprador, con aumentos significativos en Alphabet (+915 millones de dólares), S&P (+795 millones de dólares) y Moody’s (+781 millones de dólares),” ha añadido la compañía en su informe.
El valor de mercado de todas las participaciones sectoriales disminuyó durante el trimestre, pero las inversiones de los Sodali 40 estuvieron divididas, con ventas netas en seis de los once sectores. Los mayores aumentos por sector se dieron en Salud (+3,7%) y Materiales (+3,3%). Por el contrario, las mayores disminuciones fueron en Energía (-7,3%) y Servicios Públicos (-6,9%). Los sectores de Finanzas/Tecnología de la Información y Consumo Discrecional/Servicios de Comunicación cambiaron sus posiciones trimestre tras trimestre, pero volvieron a sus posiciones previas año tras año, según explican desde Sodali&Co.
Con 53 nuevas posiciones, el grupo sub-industrial más activo en el segundo trimestre de 2024, según el informe, fue Bancos Regionales, con 51 de estas nuevas posiciones tomadas por DE Shaw. Aunque Biotecnología y Software de Aplicaciones se mantuvieron entre los tres principales subsectores, DE Shaw liquidó 24 y 15 posiciones en estos grupos, respectivamente. “En términos de valor de mercado de nuevas posiciones, el Hardware de Tecnología, Almacenamiento y Periféricos tuvo la posición nueva promedio más alta (711 millones de dólares), seguido de Suministros de Salud (315 millones de dólares). El Software de Aplicaciones también tuvo el tercer valor de mercado promedio más alto, lo que resalta el énfasis en este sub-sector por parte de los Sodali 40,” añade el informe.
Analizando por regiones, aparte de un aumento en el Medio Oriente, hubo una reducción trimestre tras trimestre en las inversiones de los Sodali 40 en todas las regiones globales. Canadá tuvo el segundo valor de mercado de inversiones más alto y registró el mayor número de nuevas posiciones (15) y de posiciones aumentadas (78) de cualquier país aparte de Estados Unidos. Europa representó 7 de los 10 principales países por valor de mercado, encabezada por Suiza (+14% trimestre tras trimestre), en gran parte debido al aumento en los valores de mercado de las inversiones de Cevian en Baloise Holding y ABB Ltd. El Reino Unido tuvo las mayores participaciones incrementadas en Europa con 10 nuevas inversiones y 34 posiciones aumentadas, seguido de Irlanda con 7 nuevas posiciones y 20 aumentos.
En Asia, China registró el mayor número de nuevas posiciones iniciadas (11) y aumentos en 31 empresas, mientras que Singapur tuvo 6 nuevas posiciones y 11 aumentos. Taiwán (+69%), India (+66%) y Singapur (+41%) vieron los mayores aumentos en valor de mercado entre los 25 principales tenedores. En América del Sur, a pesar de una caída del 27% en el valor de mercado, Brasil registró la iniciación de 4 nuevas inversiones y 12 posiciones aumentadas.
Por Funds Society, Madrid
