Robeco ha reforzado su gama de fondos multiactivo con el lanzamiento de una estrategia de asignación flexible que complementa a las ya comercializadas por la firma. Las decisiones de inversión de la estrategia Flexible Allocation no se basarán en un índice de referencia tradicional, sino que adoptarán un enfoque «orientado a resultados», con el objetivo de cash de más del 4% anual. En términos de rentabilidad, pretende vencer a la inflación, así como proteger y potenciar el valor real de las inversiones, con el fin de ofrecer a los clientes una trayectoria de inversión estable.
Este enfoque dinámico de asignación de activos tiene en cuenta explícitamente cómo varían las condiciones a lo largo del ciclo de mercado. Su objetivo es aprovechar las ineficiencias del mercado y gestionar los riesgos a la baja, sin verse limitado por los parámetros de un índice de referencia tradicional. La estrategia está dirigida a inversores con un apetito de riesgo medio que tenga un horizonte de inversión para alcanzar sus objetivos de rentabilidad.
Esta es la cuarta estrategia de la gama multiactivo de al firma, que se reorganizó a lo largo del 2024 como Sustainable Income Allocation, Sustainable Diversified Allocation y Sustainable Dynamic Allocation. A diferencia de las otras tres, Flexible Allocation tiene libertad de elección de valores en todo el espectro de activos gestionados por otros equipos de renta variable y renta fija de Robeco. Esto significa que la estrategia no adoptará necesariamente la combinación multiactivos 60-40 habitual, que consiste en confeccionar la cartera con un 60% de activos de renta variable y un 40% de renta fija, según los índices de referencia estándar. La estrategia Flexible Allocation está diseñada para ofrecer una visión mucho más activa y dinámica.
La asignación de activos se basará en las perspectivas a cinco años de Robeco ‘Expected Returns’, que ofrece un estudio en profundidad sobre las previsiones de las clases de activos para los próximos cinco años. Será una aportación clave para la combinación y las ponderaciones ideales con un rango de entre el 6% y el 12% de volatilidad. De acuerdo con las previsiones, se espera que la inflación se sitúe por encima del objetivo prácticamente universal de los bancos centrales del Índice de Precios al Consumo (IPC) del 2% durante los próximos cuatro o cinco años, con un caso base del 2,5% en euros que podría, al menos, cubrir la inflación con el objetivo de más del 4%.
Colin Graham, Head of Sustainable Multi Assets Solutions de Robeco ha comentado: “Son muchas las estrategias de inversión que se centran en un índice de referencia. En Robeco, creemos que nuestros clientes no comienzan su viaje de inversión con un índice de referencia, sino con un objetivo de inversión. Por ello, su objetivo central es lograr un retorno anual de cash más un 4% de rentabilidad con un nivel de riesgo medio. Sin embargo, queremos que esto cambie y, para ello, utilizamos algunas de las mejores selecciones de valores subyacentes de Robeco, ya sea en el ámbito de la renta variable o del crédito”.
Por Funds Society, Madrid
