El crecimiento del negocio de las SPAC ha traído oportunidades interesantes para las empresas en América Latina. En el caso de Chile, esto incluye el primer listado directo de una compañía local, Prize, en la bolsa estadounidense Nasdaq. La operación viene de la mano de Rose Hill Acquisition Corporation.
Según anunciaron a través de un comunicado, la procesadora y exportadora de súper frutas se listará en ese mercado a través de una combinación de negocios entre su matriz – Inversiones e Inmobiliaria GHC Ltda– y Rose Hill, un vehículo de inversión listado en Nasdaq cuyo único propósito es abrir a la bolsa estadounidense una empresa latinoamericana y lograr su potencial de crecimiento.
La combinación con Rose Hill valoriza a la exportadora en torno a los 425 millones de dólares. Se espera que la operación aportará a la compañía chilena una inyección de capital fresco por 65 millones de dólares que se utilizarán para financiar un ambicioso plan de expansión. El objetivo es hacer crecer su oferta global y la de sus productores, mejorando su competitividad en una industria altamente atomizada, indicaron.
Prize es una empresa agrícola chilena fundada en la ciudad de Requínoa en 2006, y desde entonces ha experimentado un acelerado crecimiento hasta convertirse en el quinto actor mundial de cerezas, con exportaciones a más de 30 países, destacaron en su nota de prensa.
En la actualidad, la firma exportadora trabaja juntamente con una red de 300 productores, con una canasta de más de una decena de productos, entre frutas y nueces. En 2022, comenzó la producción de arándanos en Perú para atender la creciente demanda del mercado mundial.
Por su parte, Rose Hill busca empresas líderes en su sector que sean rentables, tengan trayectorias de alto crecimiento, manejen equipos emprendedores e innovadores y tengan su estructura lista para su globalización. Después de casi 12 meses analizando docenas de empresas en México, Brasil, Colombia, Chile y Perú, la sociedad de inversiones optó por combinarse con Prize debido al encaje con sus criterios de inversión, señalaron en su nota.
La operación
La transacción cuenta con el respaldo de Ameris en América Latina y de Cohen & Company como socios estratégicos de Rose Hill. BTG Pactual actúa como agente colocador y asesor de mercado de capitales para Rose Hill y Prize. Adicionalmente, la operación cuenta con una línea patrimonial con un fondo global por hasta 150 millones de dólares, a discreción de la firma chilena, por un periodo de tres años después del listado.
La operación debería concluirse antes de fin de año, lo que debería permitir a Prize comenzar a transaccionar sus acciones en la bolsa estadounidense en el primer trimestre de 2023. La combinación de negocios se financiará a través de la caja propia de Rose Hill y un proceso de Inversión Privada en Capital Público (Private Investment in Public Equity) entre inversionistas institucionales.
Con esta operación, aproximadamente 18% de las acciones de valores de Prize estarán en manos de accionistas públicos. Un aumento exponencial de consumidores cada vez más orientados a una alimentación saludable impulsaría una expansión de 46% de la industria de súper alimentos a 2030 hasta alcanzar los 230.000 millones de dólares, según proyecta Precedence Research.
“Prize quiere convertirse en una plataforma global de súper frutas para contribuir a una mejor alimentación en el mundo. En lo más inmediato, tenemos en agenda la expansión de nuestra producción a tres nuevos países durante 2023-24, a través de adquisiciones, alianzas con productores o crecimiento orgánico”, explica Alejandro García-Huidobro, fundador y CEO de la exportadora.
Desde Rose Hill destacan la buena trayectoria de la empresa en la ejecución de sus planes de negocio y solidez financiera. “Encontramos una empresa joven y dinámica, con potencial para convertirse en un actor relevante en su industria a nivel global. Creemos en la visión de Prize de convertirse en una plataforma global de súper frutas, un producto cuyo consumo ha demostrado ser resiliente a cambios en el ciclo económico”, apunta Cristián Moreno, director de Rose Hill y socio de Ameris.
La Organización Mundial de los Alimentos (FAO, por su sigla en inglés) identifica a las súper frutas como aquellas con alto contenido nutricional y con beneficios como antioxidantes o capacidades antiinflamatorias. Como parte de su proyecto de integración vertical, Prize ha sellado alianzas con desarrolladores de nuevas variedades de berries, destacaron en su nota de prensa.
La cotización de Prize en el Nasdaq está sujeta al visto bueno de la Securities and Exchange Commission (SEC, por su sigla en inglés). Una vez aprobada la operación y sujeto a otras condiciones tipicos, las acciones de Prize transarán en bolsa con el ticker “PRZE”, indicaron.
Por Funds Society, México
Por Javiera Donoso