El interés en las estrategias de inversión con criterios ESG está aumentando en un momento en el que los inversores son cada vez más conscientes de la oportunidad de generar alfa a través de estos factores, pero para los inversores profesionales la elaboración de informes y los indicadores siguen siendo algunos de los principales obstáculos, según un estudio presentado por Natixis Investment Managers. El informe consolidado sobre ESG de Natixis retoma datos de encuestas internacionales realizadas por la entidad a profesionales financieros, inversores particulares, inversores institucionales y selectores de fondos.
Dichas encuestas ponen de manifiesto la visión positiva que está alcanzando en España la inversión basada en criterios ESG, por encima de la mayoría de mercados. De hecho, los inversores profesionales españoles sobresalen por su convicción respecto a las posibilidades de rentabilidad de la inversión ESG, ya que el 68% considera que se puede generar alfa con activos basados en criterios ESG, frente al promedio global, situado en el 59%. Se trata de uno de los porcentajes más elevados entre todos los países donde se ha realizado el sondeo, solo superado por Italia (70%) y Francia (68,4%) y claramente superior a Reino Unido (62%) y EE.UU. (42%).
Y es que prácticamente la mitad de los profesionales financieros españoles (un 46%) ya está convencido de que la inversión ESG batirá a largo plazo al resto de inversiones, situándose así a la vanguardia en el sector, ya que este porcentaje se reduce a nivel global al 30%. Solo Francia supera al optimismo de los expertos españoles, con un porcentaje del 49%.
A nivel global, destaca que seis de cada diez profesionales financieros, el 57% de los selectores de fondos y el 56% de los inversores institucionales creen que se puede conseguir alfa con la inversión ESG y también consideran que estas estrategias pueden atenuar la exposición a los riesgos de gobierno corporativo y sociales que el análisis tradicional no refleja. Más de la mitad de los inversores particulares cree que las empresas que demuestran un mayor nivel de integridad batirán a las que no.
En definitiva, la ESG va a más. Así, casi la mitad de los profesionales financieros españoles (47%) cree que la incorporación de criterios ESG será una práctica estándar para los asesores de inversión en un plazo de no más de cinco años, frente al promedio global, que es del 41%. De igual modo, el 50% de los profesionales está de acuerdo en que los factores ESG mitigan la exposición a riesgos sociales y de gobierno corporativo, un porcentaje que se eleva casi al 61% en el caso específico de España.
“Las estrategias de inversión con enfoque ESG ya han superado actualmente la estrechez de miras de los filtros negativos que se les achacó en el pasado. La demanda de estrategias ESG es superior a la oferta. Mientras siguen ampliándose para convertirse en un conjunto más extenso de procesos de inversión, los inversores demandarán con más fuerza una mayor claridad y definición a las estrategias ESG, cómo se implantan y qué ventajas aporta la dimensión ESG a los resultados de las inversiones”, señaló el consejero delegado de Natixis Investment Managers, Jean Raby. “Existen algunos pasos claros que dar, como unas mejores normas de categorización y designación en todo el sector y más transparencia en la elaboración de informes sobre el clima y los factores ESG”.
Los inversores profesionales abanderan el cambio
La directora general de Natixis IM para Iberia, Latam y US Offshore, Sophie del Campo, comentó: “Como ocurre con la mayoría de innovaciones en la inversión, los actores institucionales han abanderado los avances en ESG. Seis de cada diez ya incorporan la dimensión ESG a sus carteras y la mayoría (55%) planea aumentar las asignaciones en 2019. Dado que ellos mismos se enfrentan a unos requisitos de información más exigentes, acabarán recurriendo cada vez más a la industria de la inversión para que les suministre los indicadores e informes que necesitan, lo que redundará en beneficio de todos los inversores”.
Por otro lado, los más jóvenes se sitúan a la cabeza de los inversores particulares, en contraste con las generaciones de más edad, la mayoría de los inversores millennials (56%) y la mitad de la Generación X anterior señalaron que creen que sus inversiones pueden tener un efecto positivo en el mundo. Solo el 41% de los miembros de la generación del baby boom y el 30% de la denominada “generación silenciosa” señalaron lo mismo. Sin embargo, en todos los grupos de inversores encuestados, las conclusiones del informe apuntan a la trascendencia de poner en consonancia las inversiones con los valores personales.
Invertir con criterios ESG es más rentable
La evidencia muestra que invertir basándose en criterios ESG es más rentable, tal y como se desprende del análisis ESG Fund Universe in Spain, realizado por Dynamic Solutions, la división de análisis de Natixis IM. “En términos medios, las carteras ESG ofrecen una mayor rentabilidad que el resto de carteras en la mayoría de las regiones; tienen un grado de correlación menor, por lo que proporcionan mayor diversificación al inversor, y su ratio de Sharpe también es mejor que el de las carteras no ESG”, detalla Sophie del Campo.
Por último, las consideraciones medioambientales siguen siendo el factor ESG preponderante para los inversores profesionales de todo el mundo. Cuando se les pidió a los profesionales que identificaran qué factores están más centrados en incorporar a su estrategia de inversión, más de tres cuartas partes de los inversores institucionales (76%) escogieron el medio ambiente.
Por Fórmate a Fondo