Con el objetivo de ampliar su oferta de estrategias de renta variable sostenible, NN Investment Partners (NN IP) e Irish Life Investment Managers (ILIM) han lanzado tres nuevos fondos índice “enhanced” registrados en Luxemburgo, que buscan facilitar las inversiones responsables al tiempo que replican un índice de referencia tradicional. Uno de ellos invierte en mercados globales desarrollados mientras que los otros dos se centran en Norteamérica y Europa.
A principios de 2019, ambas entidades anunciaron que se asociaban para gestionar de forma conjunta un rango de estrategias sostenibles de renta variable “enhanced” basadas en índices, como el fondo NN (L) Emerging Markets Enhanced Index Sustainable Equity lanzado en marzo. Las estrategias combinan la experiencia de NN IP en sostenibilidad con la de ILIM en replicar índices: el primero se centra en determinar la selección de activos y monitoriza las características sostenibles del fondo, mientras que el segundo se encarga de la gestión diaria de la cartera.
NN IP afirma que, cuando se trata de construir carteras responsables e integrar factores ASG, es necesario tomar ciertas decisiones activas sobre cuestiones de sostenibilidad, ya que los fondos pasivos tradicionales que simplemente replican un índice de referencia no incorporan ningún criterio de selección basado en la sostenibilidad. “Como resultado, poseen acciones que no son compatibles con una cartera de inversión sostenible, y tienen menos margen para hacerlo bien recompensando a empresas sostenibles”, advierte.
Los nuevos fondos índice sostenibles son el NN (L) European Enhanced Index Sustainable Equity, el NN (L) Global Enhanced Index Sustainable Equity y el NN (L) North America Enhanced Index Sustainable Equity; los cuales, según la gestora, están dirigidos “a aquellos inversores que quieren invertir de forma responsable a la vez que se mantienen cerca de un índice de referencia tradicional”.
En cuanto a su proceso de inversión mejorado o “enhanced”, NN IP revela que, primero, elimina todas las acciones que están en su lista de exclusiones (por ejemplo, aquellas con exposición al tabaco), las empresas con serias controversias evidentes (como cuestiones de desastres ambientales o problemas de soborno), y cualquier otra actividad que no coincida con su “mandato sostenible”, como los juegos de azar o las armas.
Después, la gestora selecciona positivamente en función de las emisiones de carbono, mirando las actuales y las que tienen objetivos ambiciosos para reducirlas. Por último, realiza una selección positiva a partir del índice de referencia basada en la gobernanza y otros aspectos de ASG. “Tomamos activamente estas decisiones de sostenibilidad al inicio del proceso de inversión, y luego son implementadas de una manera pasiva por ILIM”, revela.
Por su parte, ILIM gestiona la exposición al riesgo del fondo después de dirigirse hacia las empresas sostenibles para asegurarse de que la cartera no contenga riesgos no intencionados, lo que significa que el rendimiento estará en línea con los retornos del mercado.
El director del negocio de indexación de esa entidad, Shane Cahill, hace hincapié en que su gestora lleva varios años apostando por la sostenibilidad en sus negocios. “Expandir nuestra solución indexada para dar opciones a clientes con principios de inversión responsable es una prioridad clave”, asevera.
Con el lanzamiento de estos tres fondos, NN IP cuenta ya con más de 4.000 millones de euros en estrategias índice sostenibles, que “gozan del respaldo de más de 20 años de experiencia en la inversión responsable” y, desde principios del 2019, “la larga experiencia de Irish Life Investment Managers en la replicación de índices”, destaca NN IP.
Por Funds Society, Madrid
