Analizando los aciertos en materia de selección de fondos, Sharing Alpha, la plataforma fundada en 2016 por los hermanos Oren y Yuval Kaplan, establece una clasificación anual con aquellos profesionales que mejor han sabido predecir el comportamiento de los fondos en términos de rentabilidades.
Los ratings se basan en las puntuaciones emitidas por una comunidad creciente de compradores de fondos profesionales que deben clasificar los fondos basándose en las oportunidades de generar alfa en el futuro. En retorno, los clasificadores son evaluados posteriormente de acuerdo con sus capacidades de selección de fondos.
Entre los mejores selectores de fondos europeos de 2017, se encuentran tres franceses, dos británicos, dos italianos, un luxemburgués, un portugués y un español. Encabezando la lista, Nick McBreen es un asesor financiero independiente que se especializa en inversión en base a comisión, planificación patrimonial y en torno a la jubilación, y que suele participar regularmente en la prensa británica como comentarista en materia financiera. En segunda posición, el portugués Francisco Amorim selecciona junto al equipo de la banca privada de Millennium BCP producto para los mandatos discrecionales. En un tercer puesto, Ignacio Martín Ocaña, de origen español y con más de 20 años en la industria de inversión, utiliza una metodología de selección de fondos basada en el rendimiento (performance), el conocimiento del equipo gestor (people), la filosofía (philosophy) y el proceso de selección del fondo (process), o metodología 4P’s.
“En primer lugar, utilizo un filtro cualitativo con una rentabilidad anualizada y volatilidad a 3 años, aplicando un ratio de Sortino, especialmente en inversiones alternativas y fondos de retorno absoluto, sin un índice de referencia, y un ratio de información, para aquellos fondos que si tengan un benchmark”, para obtener detalle sobre la consistencia del rendimiento obtenido en el pasado. Después, completo el análisis con la beta de cada fondo, utilizando el mismo índice de referencia en cada clase de activo y utilizando el downside risk. Y, finalmente, el Calmar Ratio para obtener la comparación entre el retorno medio anual y el máximo drawdown en un largo periodo de tiempo pasado y finalmente utilizo la medida ratio total de gastos para obtener una lista final de fondos seleccionados para cada clase de activo”, comenta Martín Ocaña.
Comenzó su carrera como trader, pero rápidamente pasó al lado del buy-side, como gestor senior de fondos. Entre sus clientes, el 80% son institucionales y el 20% restante son personas con cierto nivel patrimonial. “Aprecio profundamente sobresalir con una clasificación triple alfa en 2017, conforme esta refleja nuestro listado de fondos de alta convicción en cada subclase de activos, que ha resultado en unos altos retornos positivos para nuestros clientes”.
Utilizando una metodología única, la plataforma de origen israelí SharingAlpha ofrece la oportunidad de construir un historial probado para el selector de fondos. Además, permite a otros compradores profesionales de fondos la posibilidad de realizar un análisis de fondos de una manera más moderna, examinando a sus competidores y ofreciéndoles la posibilidad de enviar un comentario.
Más de 1.250 profesionales de unos 55 países se han unido a la plataforma, pues según indica Oren Kaplan, CEO fundador de la plataforma SharingAlpha, para los selectores de fondos “disponer de un historial a largo plazo será un activo valioso a mantener”.
Por Meritxell Sedo