El informe de flujos de fondos domiciliados en EE.UU. para 2012 de Morningstar muestra un año más reembolsos netos en gestión activa de renta variable y suscripciones netas en todo tipo de fondos de bonos. Bill Gross es la franquicia más comprada, sumando flujos netos en su fondo PIMCO Total Return y los que ha atraído su ETF BOND. En su conjunto, la industria ha visto entradas netas de fondos de 243.200 millones de dólares en el año.
Los fondos de renta fija siguen marcando records, a pesar del entorno de tipos extraordinariamente bajo en el que nos encontramos. Según el informe de Morningstar, desde finales de 2008 los activos en bonos (ex-Munis) han subido a más del doble, desde 1,1 billones de dólares hasta los 2,5 billones actuales, con un 65% de la subida motivada por entrada de activos nuevos
Algunas conclusiones adicionales del informe son:
- Las salidas de activos en 2012 para los fondos de gestión activa de renta variable norteamericana han superado las registradas en 2008, a pesar de que el entorno de mercado el año pasado ha sido muy diferente al que se vivió en el año 2008. En 2012 el S&P500 ha subido un 16%. Incluso si se agregan los flujos de ETFs, los fondos de renta variable americana large cap registran reembolsos netos tanto a cinco años como en cada uno de los cuatro años anteriores.
- La subclase de activo de Morningstar con mayores suscripciones del año 2012 -109.900 millones de dólares- ha sido la de renta fija de duración media, repitiendo liderazgo por cuarto año consecutivo. La segunda subclase de activos más comprada –renta fija a corto plazo- atrajo 37.500 millones de dólares, un tercio de este volumen.
- Vanguard y PIMCO han obtenido un 61% de las suscripciones netas de activos en 2012, comparado con un 30% en 2011 y un 46% en 2009.
- DoubleLine Total Return Bond, ha sido el fondo más comprado en 2012 con suscripciones netas de 19.600 millones de dólares, superando al fondo PIMCO Total Return, que ha obtenido suscripciones netas de 18.000 millones de dólares. Si se suman los 3.800 millones de dólares que ha acumulado el ETF de Bill Gross –BOND- teórica réplica de su fondo de gestión activa, el gestor de PIMCO se sitúa en primer lugar por flujos netos recibidos en el año.