Morgan Stanley IM estrena fondo. Se trata del MS INVF Global Quality Fund, que estará manejado por el equipo de Marcas Globales liderado por William Lock y Peter Wright con el apoyo de analistas y gestores con sede en Londres y Singapur. Es el mismo equipo responsable de la citada estrategia Global Frnachise (16 años) e International Equity (26 años), ambas basadas en la calidad.
La estrategia Global Quality, registrada en Luxemburgo, esta invertida en un portafolio concentrado de empresas (entre 35 y 55) de alta calidad y primera clase a nivel global que además de tener un precio atractivo se caractericen por ofrecer retornos del capital elevados y resistentes en cualquier momento del ciclo derivados de la posición dominante de sus activos intangibles. Su índice de referencia es el MSCI Net World Index aunque el peso por sectores y regiones dependerá únicamente de la selección de activos.
Morgan Stanley IM resume las características del nuevo fondo en estos cuatro puntos:
- Características Defensivas y potencial acumulable: el equipo de analistas del fondo busca empresas con franquicias resistentes al ciclo y alta generación de flujos de caja, poco o nulo endeudamiento y baja intensidad de capital.
- Inversionistas pacientes: el horizonte de inversión a largo plazo permite a estas franquicias capitalizar su generación de valor en el tiempo. La rotación anual del portafolio se estará entre el 20% y el 30%.
- Gestión activa de los riesgos que importan: el equipo gestor tratará de minimizar las pérdidas de capital manejando los riesgos derivados del deterioro en la capacidad del equipo gestor, la salud financiera o la valoración de las empresas en las que inviertan.
- Fondo manejado por un equipo experimentado y estable: formado por 9 profesionales que llevan años trabajando juntos y cubren varios sectores con una cultura de análisis crítico de selección de valores.