Es improbable que un inversionista profesional no tenga una parte de su portafolio ubicado en Europa, pero la misión de Evli en América Latina es que los inversionistas den un paso más en diversificación e inviertan en el “satélite” que son los países nórdicos.
Según comenta el Head of International Business Development de la boutique europea, Petter Von Bonsdorff, esta región –comprendida por Finlandia, Suecia, Dinamarca, Noruega e Islandia– ofrece una buena oportunidad para los inversionistas locales para conseguir una mayor diversificación y obtener acceso al crecientemente popular segmento de ESG.
La estrategia de crecimiento de Evli incluye llevar sus productos a inversionistas más allá de las fronteras de Europa del Norte. En América Latina, distribuyen sus productos a través del banco de inversión BTG Pactual en distintos países, pero se están enfocando en Chile y Perú.
El target de sus productos son los inversionistas profesionales. Esto quiere decir acercarse a las mayores carteras de la región andina, los fondos de pensiones, pero también ven una dinámica interesante en el crecimiento del segmento de la banca privada. “Mientras que los asset managers no latinoamericanos estaban fuertemente enfocados en las AFP antes, estamos viendo un foco hacia una industria de wealth management muy próspera en la región”, señala Von Bonsdorff.
Diversificación e ESG
¿Por qué invertir en los mercados nórdicos? El ejecutivo de Evli los destaca como un elemento de diversificación en las carteras, dando acceso a mercados donde los inversionistas no han estado tan activos como en otros mercados europeos. “La ventaja es que puede hacer una inversión satélite, fuera de tus inversiones de índice europeas, en vez de buscar retornos adicionales en mercados emergentes”, explica.
Otro argumento sólido a favor del mundo nórdico es el ESG. En un contexto en que cada vez más inversionistas están incorporando productos ligados a la sostenibilidad a sus portafolios y posicionando capital según criterios de este tipo, los inversionistas latinoamericanos miran la experiencia de los managers europeos en el tema.
Considerando que en el Viejo Continente, los criterios ESG pasaron de ser un tema comercial a estar fijado en la ley, Von Bonsdorff describe un interés por parte de los inversionistas profesionales. “Quizás a muchos de los selectores de fondos acá les parecería interesante, desde una perspectiva de inteligencia de negocios, ver lo que está pasando en Europa”, comenta.
Dinámica nórdica
Considerando estos puntos de interés, el ejecutivo de Evli destaca una dinámica atractiva en los países nórdicos, en comparación con sus pares de Europa continental. En ese sentido, además de tener los mercados más desarrollados y las economías más estables del mundo, Von Bonsdorff sostiene que hay factores que “hacen a los negocios más exitosos”.
“La formación de nuevas compañías es muy alta. Hay niveles de unicornios casi tan altos como en Estados Unidos o en Israel en los países nórdicos”, destaca el ejecutivo, agregando que nombres reconocidos como la plataforma de streaming de música Spotify, la plataforma de videollamadas Skype y el videojuego de culto Minecraft nacieron en esa zona.
En ese sentido, el jefe de Negocios Internacionales de la firma destaca el fácil acceso a través de los mercados públicos a las innovaciones nórdicas. Mientras que en otros mercados las compañías nuevas se están capitalizando a través de estrategias de private equity y venture capital, o forman parte de negocios familiares que están en manos de privados, las compañías en el mundo nórdico acuden rápidamente al mercado público.
Como las bolsas cuentan con facilidades para listarse en la región, explica el ejecutivo, las firmas se abren “en una etapa relativamente temprana”, lo que le permite a los inversionistas capitalizar a las compañías y participar de su crecimiento.
Por Javiera Donoso