Menos del 1% de los aproximadamente 65.000 fondos de inversión que hay en el mundo aglutinan el 45% de los activos en la industria global (que asciende a 23 billones de dólares, con datos a 30 de junio). Es decir, menos del 1% de fondos controla 10,2 billones de dólares, según el último informe de Propinquity, que ofrece detalles sobre estos gigantes de la inversión colectiva.
Además, el pequeño universo de 634 megafondos, definidos como aquellos con activos totales de 5.000 millones de dólares, o más, ha sido responsable de casi la mitad del crecimiento de la industria de fondos global desde 2007 (en concreto, responsable de un 48,1% del crecimiento).
Según el estudio, EE.UU. domina el universo de estos grandes fondos: 446 de los 634 megafondos mundiales se comercializan en dicho mercado, lo que representa el 82,9% de los activos de estos gigantes (8,5 de los 10,2 billones de dólares).
Además, el 68,7% de los activos en fondos en EE.UU. están en megafondos, de forma que este mercado nunca ha estado, dice la consultora, tan “hiper concentrado”. La concentración destaca con respecto a Europa, donde solo el 16,9% de los activos en fondos están en estos gigantes de la inversión colectiva.
Pasificación liderada por los megafondos
En 2007, según el estudio, el 11,6% de los activos de los megafondos estaban gestionados pasivamente. En el segundo trimestre de este año, ya suponían un 25,8% de los activos (2,6 de los 10,2 billones de dólares). En contraste, los fondos pasivos solo suponen un 15,1% (3,5 de los 23 billones de dólares) del universo global de fondos de inversión.
Con datos a 30 de junio, el megafondo pasivo medio tenía un volumen de 40.100 millones de dólares, mientras su contraparte gestionada activamente tiene un patrimonio medio de 13.400 millones de dólares, es decir, es un tercio de su tamaño. “Las mayores economías de escala se encuentran en las estrategias pasivas, con bajas comisiones y altas barreras de entrada”, dice el estudio (que estará disponible a partir de mañana en este link).