Por cuarto año consecutivo, los fondos de inversión nacionales experimentaron un aumento relevante en su volumen de activos, y registraron un crecimiento de más de 15.000 millones de euros, lo que supone un 7% más respecto a finales de 2015. Según los datos publicados por el Observatorio de Inverco, todas las Comunidades Autónomas mostraron crecimientos de patrimonio, si bien destacaron Ceuta, Valencia y Extremadura, en datos porcentuales, con incrementos superiores al 9%, mientras que Madrid y Cataluña lo hicieron en datos absolutos.
El 54,4% del ahorro acumulado en fondos de inversión sigue concentrado en tres Comunidades: Madrid, Cataluña y País Vasco, que acaparan el 54,4%, mientras que solo representan el 35% de la población total. También el número de cuentas de partícipes se incrementó de forma sustancial, lo que demuestra la elevada difusión que están consiguiendo los fondos de inversión entre la población española, impulsados por las positivas rentabilidades generadas en los últimos años.
De hecho, el número de cuentas se incrementó en casi 572.000, lo que se traduce en un 7,4% más que el año anterior, por lo que el número total de cuentas de partícipes asciende ya hasta los 8,28 millones. Conviene destacar que el crecimiento real de partícipes sería inferior, debido a la gran utilización de la gestión discrecional de carteras en los últimos años, que asigna a cada partícipe varios fondos, y como consecuencia varias cuentas.
Tipos de fondos
El 48,2% del patrimonio invertido en fondos en 2016 se concentra en vehículos mixtos o de renta variable, un porcentaje casi siete puntos menor que el año anterior, ante la elevada volatilidad presente en los mercados en la primera mitad del año pasado, que condujo a los partícipes a incrementar sus posiciones en productos de perfil más conservador.
En concreto, a finales de 2016, el 10,7% del ahorro se destinaba a fondos de renta Variable y el 37,5% a vehículos mixtos (fondos mixtos, globales o de retorno absoluto), de acuerdo con la información que han proporcionado las sociedades gestoras de Fondos de Inversión nacionales al Observatorio Inverco. Por Comunidad Autónomas, Madrid, País Vasco, Aragón y Cataluña son las únicas donde el porcentaje de inversión en fondos de renta variable supera el 10% del total.
A nivel nacional, el 29,8% del patrimonio en fondos se concentra en monetarios y de renta fija, frente al 27% del año anterior. En Galicia y Aragón, casi cuatro de cada diez euros se encuentran invertidos en este tipo de fondos. Por otro lado, el 22% del patrimonio invertido en fondos en España se destina a vehículos garantizados/rentabilidad objetivo, más de cuatro puntos superior al cierre de 2015.
Peso en el PIB
El auge de la inversión colectiva en los últimos cuatro años ha permitido a los fondos de inversión situar su volumen de activos en un porcentaje superior al 21% del PIB nacional, por lo que ya representan más de la quinta parte de la generación de riqueza anual del país.
Si comparamos este porcentaje con el que presentan las grandes economías europeas, por ejemplo en Francia, Reino Unido o Alemania la inversión en Fondos supera el 50% de su PIB nacional, se puede concluir que los fondos de inversión continúan teniendo recorrido como instrumento canalizador de recursos a la financiación de la economía española.
Aunque las IIC suponen ya el 12,6% del ahorro total de las familias, superior a la de varios países europeos, la inversión institucional en fondos de inversión en España es sensiblemente inferior. Desde 2012, el patrimonio invertido por los ahorradores españoles en fondos se ha incrementado en casi diez puntos porcentuales de PIB, desde el 11,4% de 2012 hasta el 21,1% de 2016.
Desde la óptica regional, en País Vasco, La Rioja, Navarra y Aragón la inversión en fondos supone más de la tercera parte de su PIB. Además, hay otras siete Comunidades –las cuatro anteriores más Castilla y León, Madrid y Cantabria– que presentan un porcentaje de patrimonio en fondos de inversión sobre su PIB regional superior a la media nacional del 21,1%.
Según señala el Observatorio de Inverco, para la realización del informe se ha contado con la información de las sociedades gestoras de Fondos de Inversión nacionales, con una representatividad del 94,5% del patrimonio total y del 95,1% de las cuentas de partícipes, a 31 de diciembre de 2016. Los resultados se presentan elevados al 100%.
Por Funds Society, Madrid
