Un nuevo análisis de Cerulli Associates reveló que en Estados Unidos ya hay 687 RIAs centradas en la venta minorista que han alcanzado los 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión y que controlan en total el 60% del mercado de activos, que asciende a 2,4 billones de dólares.
Los RIAs que superan los 1.000 millones de dólares de AUM representan solo el 3,8% de todas las firmas enfocadas en la venta minorista. La gran mayoría de los RIAs de la industria tiene un tamaño mucho más pequeño y no llegan a los 100 millones de dólares en activos bajo gestión.
«Desde 2012, los RIAs con más de 1.000 millones de AUM han ido ganando cuota de mercado atrayendo a grandes equipos de otros canales y mediante fusiones y adquisiciones, una actividad que viene siendo muy significativa en el sector», explica Marina Shtyrkov, analista de Cerulli.
Cada vez más fusiones
Según el análisis de Cerulli, el volumen y la magnitud de las fusiones y adquisiciones ha sido un factor determinante a la hora de alcanzar la cota de los 1.000 millones de dólares.
«Los RIA de todos los tamaños eligen fusionarse por una serie de razones: profundidad de especialización, sucesión y crecimiento a través de economías de escala», añade Shtyrkov.
Cerulli encontró que los RIAs más grandes que ya han acumulado miles de millones de dólares en AUM se están fusionando cada vez más para expandir su talento, fortalecer su capital intelectual y crear firmas súper regionales.
«Algunos de los RIAs más grandes se asemejan a pequeños broker dealersen tamaño, servicio y conocimiento de marca entre los asesores», explica Kenton Shirk, director de la práctica de intermediación de Cerulli.
«Su capacidad para atraer a los asesores independientes debería ser una preocupación para los broker dealers. La mitad de estos asesores independientes prefiere unirse a un broker independiente ya establecido, pero los RIAs de más de 1.000 millones en AUM se están convirtiendo en formidables competidores para los broker dealers«.
Estos RIAs también son objetivos importantes para los asset managers, que están desarrollando sus estrategias de distribución para satisfacer las necesidades de este segmento complejo y de rápido crecimiento.