La primera mitad del año ha sido positiva para la industria de fondos de inversión a ambos lados del Atlántico. Aunque los inversores han apostado más por el vehículo fondo en Europa, donde el patrimonio total también es sensiblemente inferior.
Según datos de Efama, la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos, las IIC europeas registraron suscripciones netas por importe de 282.780 millones de euros, lo que supone casi doblar la cantidad del mismo período del año anterior.
Esa cifra es siete veces mayor a la de flujos registrados en EE.UU. en la primera mitad de 2014: según datos de la ICI estadounidense (Investment Company Institute) recogidos por Inverco, en el primer semestre de 2014 las suscripciones acumuladas por las IIC estadounidenses alcanzaron los 51.757 millones de dólares –unos 40.000 millones de euros-.
Y es que el ritmo de entradas bajó en el segundo trimestre en el país, si bien con entradas netas en todas las categorías de largo plazo que compensaron los reembolsos producidos en las IIC monetarias (de 70.809 millones de dólares). En Europa, en el segundo trimestre de 2014 se registraron suscripciones netas por un importe de 130.388 millones de euros. Al igual que en EE.UU., todas las categorías registraron flujos positivos excepto la monetaria, si bien destacaron las IIC de renta fija y las mixtas (56.497 y 55.303 millones de euros respectivamente) y los fondos monetarios experimentaron reembolsos netos por importe de 22.097 millones, mucho menores a los estadounidenses.
Patrimonio al alza… y España liderando
Así las cosas, el patrimonio de las IIC europeas armonizadas o UCITS se sitúa a 30 de junio en 7,46 billones de euros, tras crecer de enero a junio un 8,7%. España continúa liderado el ranking de aumento de patrimonio en términos porcentuales, con un incremento del 15,8% en los seis primeros meses de 2014. Con crecimientos por encima del 10% también figuran Italia, Suecia, Luxemburgo e Irlanda.
Por volumen de activos, Luxemburgo continúa en el primer puesto, con una cuota del 32,5%, seguido de Irlanda (un 15,5%) que por primera vez supera a Francia (15,3%) en el ranking global. El patrimonio de los nueve primeros países supone el 92,1% del total en Europa.
Por tipo de IIC, las de renta variable representan el 36,5% del total, las de renta fija el 28,8%, las mixtas el 16,9% y las monetarias el 12,3%.
El volumen de activos de las IIC en Estados Unidos a 30 de junio de 2014 era de 11,98 billones de euros (15,67 billones de dólares), que supone en moneda local un incremento de patrimonio del 4,3% en la primera mitad de 2014, es decir, la mitad del incremento experimentado por las UCITS europeas.
Por tipo de IIC, las de renta variable representan el 52,9% del total, las de renta fija el 22,0%, las mixtas el 8,8% y las monetarias el 16,3%.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid