Los fondos de inversión españoles cierran el año con un balance inmejorable: un crecimiento del 14% en su patrimonio, equivalente a casi 50.000 millones de euros, con aportación positiva tanto de los partícipes (25.600 millones en suscripciones netas) como de los mercados (rentabilidad cercana al 7%).
En diciembre, su patrimonio se mantuvo sin variación respecto al mes de noviembre gracias a las nuevas aportaciones realizadas por sus partícipes (de unos 1.000 millones), que permitieron compensar, en su práctica totalidad, los ajustes en las carteras por el efecto mercado. Así, el volumen de los fondos de inversión se situó en los 398.101 millones de euros a cierre de año, según los datos provisionales de Inverco, con un crecimiento superior al 14%, y equivalente a casi 50.000 millones de euros, el más elevado de la serie histórica.
En diciembre, los fondos de inversión registraron suscripciones netas por importe superior a los 1.000 millones de euros. En el conjunto del año, las entradas netas superan los 25.600 millones de euros, las cifras más elevadas en los últimos tres años.
En la última parte del año, la atención del partícipe se centró mayoritariamente en las categorías de renta fija. En concreto, los fondos de renta fija fueron los que mayores flujos positivos registraron (1.096 millones de euros), centrados en su vertiente de corto plazo. En el conjunto del año, esta categoría acumula más de 22.000 millones de euros.
También en diciembre, los fondos monetarios han tenido flujos de entrada de gran magnitud (420 millones de euros). En 2024 esta categoría acumuló unas suscripciones netas próximas a los 12.000 millones de euros.
Los fondos de renta fija mixta captaron cerca de 2.500 millones desde enero, con los fondos de retorno absoluto (270 millones) y de renta variable internacional (282 millones) también en positivo, mientras el resto de categorías cierra 2024 con reembolsos.
Con flujos negativos, los vehículos de renta variable internacional fueron los que en diciembre registraron las mayores salidas netas, superiores a los 460 millones de euros, sobre todo en su vertiente europea, seguidos de los fondos globales e índice. Con todo, desde enero, los mayores reembolsos son para los fondos globales (5.800 millones) y los garantizados (más de 3.000 millones).
Un año positivo para los mercados
El comportamiento de los mercados financieros en diciembre ha estado marcado por el tono más agresivo de la reunión de la Fed en cuanto a las proyecciones sobre los recortes en los tipos de interés oficiales americanos de cara a 2025: ahora se prevén dos bajadas (0,5 puntos) en las tasas oficiales (frente a las cuatro previstas), además de otras dos adicionales para 2026. Esta decisión provocó una mayor volatilidad en los mercados financieros, lo que llevó a ajustes en las valoraciones de los activos de renta variable y renta fija.
Así, los fondos registraron rentabilidades negativas, con un -0,26% de media, dato más acusado en los fondos globales o de renta variable internacional (con datos de Inverco a fecha de elaboración del informe). Más de la mitad de las categorías registraron rentabilidades negativas, donde únicamente aquellas con exposición a renta fija en su componente a más corto plazo obtuvieron cifras positivas. Así, los fondos retorno absoluto y monetarios obtuvieron rentabilidades positivas, mientras que los fondos globales y renta variable internacional experimentaron correcciones en sus valoraciones.
Sin embargo, en todo 2024 las rentabilidades de las carteras ascienden al 6,93%. Destacan las categorías con mayor exposición a acciones internacionales, con rentabilidades hasta diciembre en torno al 17,4%. La mejor cifra fue para los fondos índice (21,5%). Rentabilidades de doble dígito también mostraron los fondos de renta variable nacional (casi un 11%).
Por Funds Society, Madrid
