Los fondos de inversión en México tuvieron un «año redondo» en 2024 al registrar su mayor crecimiento de la década en activos gestionados, tanto en términos de porcentaje como de variación absoluta de recursos. De acuerdo con las estadísticas publicadas en el portal de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), los activos totales de los fondos mexicanos cerraron el año pasado en un total de 4.255.509 millones de pesos (212.775,45 millones de dólares).
El monto total de activos al cierre de 2024 representa un incremento de 25,23% respecto a los datos finales del periodo previo, y de 957.397 millones de pesos (47.869,85 millones de dólares). Se trata del mayor incremento de la década, tanto en porcentaje como en cifras absolutas en los recursos gestionados, al superar el aumento de 19,32% y 550.435 millones de pesos (27.521,75 millones de dólares) registrados en el año 2023.
Entre 2020 y 2024 –es decir, en el balance de la década presente–, los fondos mexicanos han reportado un incremento de 74,69%, equivalente a 1.819.482 millones de pesos (90.974.1 millones de dólares), ya que en todo el periodo analizado los activos gestionados en los fondos de inversión mexicanos han reportado incrementos.
Con los datos definitivos del año pasado, los activos gestionados en los fondos de inversión mexicanos representan ya el 12,39% del PIB del país, un avance de 1,79 puntos porcentuales entre un año y también la mayor tasa de crecimiento durante la década, además del segundo avance en línea luego de los retrocesos de 2021 y 2022 por efectos de valuación en el PIB mexicano.
La creación de nuevos fondos de inversión en el país, sin embargo, fue modesto el año pasado. Al cierre de 2024 se registró un total de 634 fondos, solo 6 más respecto al cierre de 2023. A lo largo del año pasado surgieron solamente dos fondos de inversión de deuda, al pasar de 252 a 254 fondos, mientras que los restantes cuatro fondos de inversión nuevos se registraron en el segmento de renta variable, con un total de 380 vehículos al cierre de 2024.
Regulación, factor de impulso para el avance del mercado de fondos
El año pasado entraron en vigor algunas modificaciones a la regulación para el sector de fondos de inversión en el país, aprobadas previamente en 2023, lo que ha sido considerado desde entonces como un factor de impulso para el desarrollo del mercado.
La principal modificación a la Ley de Fondos de Inversión es la relativa a la incorporación de los Fondos de Inversión de Cobertura como un nuevo tipo dentro de los fondos de inversión. Entre los aspectos relevantes, se destacan los siguientes:
- Dichos Fondos de Inversión de Cobertura podrán operar con cualquier activo objeto de inversión que señalen en su prospecto de información, siendo que sus estrategias de inversión podrán ser susceptibles de sufrir cambios dependiendo de las circunstancias del mercado o las necesidades propias del Fondo de Inversión de Cobertura de que se trate.
- Las acciones representativas del capital social de los Fondos de Inversión de Cobertura exclusivamente podrán ser adquiridas por inversionistas calificados e institucionales, por lo que no podrán ser ofrecidas al gran público inversionista.
- Dichos fondos no están obligados a establecer límites máximos de tenencia por accionista. Pueden ser constituidos como socio fundador por un asesor en inversiones autorizado en los términos de la LMV, lo que implica una excepción a la regla general de los fondos de inversión de contar siempre con una sociedad operadora de fondos de inversión, en su constitución.
- Se establece la posibilidad de que los fondos de inversión de cobertura realicen la contratación de proveedores de precios, para que los mismos lleven a cabo una valoración transparente de los activos objeto de inversión.
Además de la creación de los Fondos de Inversión de Cobertura, la reforma también establece otros rubros materia de modificación, que propiciaron un mejor terreno para las tareas de promoción, lo que ha detonado el aumento de los clientes entre los gestores del mercado. Así, termina el mejor año de la década para los fondos de inversión mexicanos, con expectativas favorables para este periodo que inicia.
Por Funds Society, México
