Más de ocho de cada diez (86%) inversores institucionales y gestores de patrimonios aumentarán sus asignaciones a estrategias de crédito multiactivo en los próximos dos años en busca de una fuente de ingresos fiable y diversificada. El multi-asset credit (crédito multiactivo) es una disciplina de inversión diversificada que pretende captar primas de riesgo de crédito mundiales invirtiendo en una gama de geografías, clases de activos e instrumentos de crédito.
Esta es una de las conclusiones de un estudio reciente de Aeon Investments, la sociedad de inversión centrada en el crédito, con fondos de pensiones, gestores de activos de seguros, family offices y gestores de patrimonios. El estudio desvela, además, que el 62% de los encuestados aumentará ligeramente las asignaciones a estrategias de crédito multiactivo, mientras que el 24% las incrementará drásticamente de aquí a 2025.
Casi todos los encuestados (96%) están de acuerdo en que las estrategias de crédito multiactivo diversifican las carteras, alejándolas de las clases de activos de renta fija tradicionales, como los bonos corporativos y gubernamentales. Asimismo, más de un tercio (37%) está totalmente de acuerdo con esta premisa. En cuanto a las principales ventajas que ofrecen las estrategias de crédito multiactivo, más de dos quintas partes (43%) afirman que el resultado óptimo de la inversión a lo largo del ciclo económico es la más importante.
El estudio también recoge que más de un tercio (37%) eligió la rentabilidad superior ajustada al riesgo de las estrategias de crédito multiactivo frente a las de crédito independientes; mientras que un 12% afirma que la gestión activa y la rotación táctica a través de activos de crédito diversificados es el beneficio más importante. El 6% afirma que las estrategias de crédito multiactivo están mejor posicionadas para capitalizar el valor relativo y las infravaloraciones a corto plazo.
Cuando se les preguntó su preferencia para invertir en crédito multiactivo, el 43% de los inversores eligió un único gestor que ofreciera una estrategia bien diversificada. Un tercio (32%) prefiere un gestor múltiple a través de un fondo de fondos de terceros; una quinta parte (21%) afirma que el mandato a medida (o cuenta segregada) basado en sus propios requisitos de riesgo y rentabilidad es el más adecuado; y sólo el 5% emplea gestores especializados para cada estrategia.
Khalid Khan, responsable de gestión de carteras de Aeon Investments, afirmó que las estrategias de crédito multiactivo ofrecen multitud de ventajas a los inversores, «además de proporcionar una importante diversificación de la cartera, y de brindar la oportunidad de obtener rendimientos superiores con independencia del entorno de mercado». Por otra parte, el experto apuntó que el nivel de innovación en el sector de crédito multiactivo «está aumentando de forma espectacular, con más estrategias disponibles para los inversores profesionales, lo que está provocando un aumento de las asignaciones».
Aeon Investments se centra en ofrecer a largo plazo una rentabilidad superior ajustada al riesgo, a través de inversiones independientes que proporcionan a sus inversores acceso a sectores económicos clave. Esto se consigue minimizando los riesgos a la baja para garantizar la preservación del capital y diseñando una estructura que priorice la alineación de intereses.
Por Funds Society, Madrid
