A pesar del ajuste de dos dígitos en las acciones y bonos y una inflación de casi dos dígitos en el primer semestre del 2022, los profesionales financieros de todo el mundo creen que sus negocios podrían experimentar crecimiento el próximo año, con una tasa del 5% esperada por los asesores financieros de Latinoamérica y de 10% por aquellos con sede en México, según la encuesta de Profesionales de las Finanzas 2022 de Natixis Investment Managers.
Natixis IM encuestó a 2.700 profesionales financieros en todo el mundo, incluidos gestores patrimoniales, asesores de inversión certificados, planificadores financieros y corredores de bolsa independientes. Del total de encuestados 600 profesionales son de Latinoamérica y 150 de ellos son mexicanos. Las conclusiones muestran que muchos deberán avanzar cuesta arriba para alcanzar sus metas de crecimiento a medida que adaptan sus estrategias de inversión y a la vez que gestionan las ambiciosas expectativas de los clientes.
Navegando en un entorno de alta inflación y volatilidad
En Latinoamérica, la inflación (53%), el alza de tasas de interés (41%) y la geopolítica (40%) son los tres principales riesgos según los profesionales de las finanzas de la región. En México, específicamente 61% de los encuestados cree que la inflación es el mayor riesgo, seguido por la volatilidad de los mercados (41%).
La guerra en Ucrania ha tenido un impacto significativo en la inflación, en tiempos en que la economía global estaba en recuperación postpandemia y la demanda de energía era alta. Más de dos tercios de los profesionales financieros en Europa (63%) lo ven como uno de los principales riesgos al portafolio. En Latinoamérica el porcentaje es más bajo (40%) y específicamente en México es aún menor (36%).
En tanto, la volatilidad registrada en el primer semestre del año, uno de los episodios más largos desde la crisis financiera, representa más incertidumbre para los profesionales financieros. Más de un tercio (39%) en América Latina lo ve como un riesgo clave, pero la cifra aumenta (41%) en México.
Sin embargo, pocos creen que la caída del mercado continuará hacia fin de año. En promedio, los profesionales financieros en Latinoamérica proyectan que la mayoría de los principales índices registrarán ganancias modestas a fines de diciembre, incluyendo: 11% (9% en México) para el S&P 500, mientras que los profesionales de México anticipan ganancias de casi 7% para el S&P/BMV IPC.
Mauricio Giordano, director general, Natixis IM México, comenta: “Los recientes eventos geopolíticos y la consecuente volatilidad del mercado se convirtieron en la tormenta perfecta que impacta a los mercados bursátiles y los portafolios de inversión. Para hacer crecer sus negocios, los profesionales financieros deberán adaptarse. A corto plazo, deberán revisar y comunicar correctamente sus estrategias de inversión considerando la turbulencia en los mercados y clientes emocionales. A largo plazo, deberán reevaluar sus suposiciones del mercado y determinar cuánto ha cambiado realmente el mundo para alcanzar sus expectativas de crecimiento”.
En este entorno volátil y con el desempeño de las acciones y los bonos correlacionado y los valores deprimidos, los activos alternativos van en aumento. Más de tres quintas partes de los encuestados (65% en Latinoamérica y 69% en México) dice que las condiciones actuales del mercado vuelven a las inversiones alternativas, como la infraestructura, activos privados y materias primas, más atractivas. De todas las clases de activos, es más probable que los profesionales financieros de Latinoamérica y México (casi 45% en conjunto) consideren que los bienes raíces comerciales son cada vez más atractivos en un entorno inflacionario.
Perspectivas optimistas para el resto de 2022
A pesar del entorno actual, los asesores financieros creen que su negocio crecerá en los próximos tres años, a una tasa anualizada de casi 16% esperado por los encuestados de Latinoamérica y 17% por los de México.
Con este desempeño en un mercado desafiante, los asesores deberán concentrarse en asegurar nuevos clientes y activos y, optimistas, los encuestados en Latinoamérica anticipan agregar un promedio de 15 nuevos clientes al año a su cartera, mientras que los profesionales financieros en México tienen una expectativa más alta, de 20.
Para ello, más de la mitad de los profesionales financieros están segmentando sus prospectos por edad en busca de nuevos clientes y activos. En general, tanto en Latinoamérica como en México, casi un 90% de los profesionales financieros en se dirigen a personas de entre 35 y 50 años, mientras en contraste, 84% de los profesionales de Europa se dirigen a personas de entre 50 y 60 años.
Para casi la mitad de los encuestados en Latinoamérica y 46% en México, demostrar valor más allá de la construcción de portafolios/asignación de activos ha sido imprescindible para desarrollar el negocio para los profesionales financieros. Otro 42% en Latinoamérica en general y en México cree que el éxito dependerá de su capacidad para establecer relaciones con las próximas generaciones.
Crecimiento lento pero seguro: los criterios ESG son atractivos en la región
En Latinoamérica casi 33% (más de 31% en México) de los asesores creen que sus clientes implementan inversiones con criterios de responsabilidad Ambiental, Social y de Gobernanza (ESG por sus siglas en inglés) de forma integral (como parte fundamental para construir sus portafolios) y dentro de cinco años este enfoque cobrará más fuerza (casi 35% en Latinoamérica y 34% en México).
Casi 66% de los profesionales latinoamericanos (mismo porcentaje en México) considera que los criterios ESG no añaden riesgo a los portafolios. Incluso, 63% de los profesionales financieros de Latinoamérica cree que los criterios ASG son una mejor manera de invertir. En México el porcentaje en dicho rubro mejora a 67%.
Generando valor para los clientes
Sabiendo que es poco probable que las condiciones del mercado proporcionen un impulso al rendimiento similar al de gran parte de la última década, los profesionales financieros deberán adaptar su portafolio y estrategias comerciales para cumplir sus expectativas de crecimiento.
Casi la mitad de los profesionales (46% en LatAm y México) afirma que, en este nuevo entorno, el éxito se limitará a demostrar cómo ofrecen valor a los clientes más allá de la construcción de portafolios. Para ello, los profesionales financieros buscan lo siguiente:
- Portafolios modelo: 92% de los encuestados en Latinoamérica y 97% en México afirma que actualmente usa portafolios modelo en su práctica. Cuatro quintos de los encuestados afirman que sus clientes los valoran por sus servicios de planificación financiera.
- Gestión fiscal: 40% de los profesionales financieros en Latinoamérica (37% en México) afirma que los inversionistas no incorporan consideraciones fiscales en sus decisiones de inversión. Más de la mitad (61%) de los profesionales financieros latinoamericanos reportan que minimizar los impuestos es una de las formas en que buscan demostrar valor para los clientes.
- Planificación patrimonial: a raíz de la pandemia de COVID-19, los clientes están evaluando su futuro y sus finanzas. 68% de los asesores en Latinoamérica (69% en México) dice que los clientes se preguntan “¿Qué pasará si muero? ¿He hecho lo suficiente para proveer para mi familia?”.
David Goodsell, director Ejecutivo, Centro para el estudio del Inversionista de Natixis Investment Managers, concluye: “Los profesionales de las finanzas están adaptando sus negocios para enfocarse en algo más que la asignación de activos, para enfocarse más en demostrar valor. Además de esto, los profesionales financieros deben manejar la ansiedad de los clientes y moderar sus expectativas para evitar decisiones de venta emocionales. Deben esforzarse para mantener a los clientes con los pies en la tierra y enfocarse en aquello que pueden controlar, como sus expectativas”.
Por Carlos Burgos
Por Funds Society, Madrid