Tras seis meses de trabajos preparatorios y la finalización de la adquisición de Lyxor, Amundi ha explicado cuáles serán los beneficios estratégicos para su negocio y sus planes de crecimiento. En este sentido, tres ideas clave centraron su presentación: ser líderes en el mercado europeo de ETFs, contar con una plataforma de soluciones de inversión alternativas líquidas y sumar nuevas capacidades y talento a su equipo humano.
“La adquisición de Lyxor es otro paso importante en el despliegue de la estrategia de Amundi. Eleva a Amundi a la primera posición de los proveedores europeos de ETF y enriquece nuestra oferta de gestión activa con una posición de liderazgo en activos alternativos líquidos. Amundi está plenamente preparada para ser el socio de referencia en estas áreas de especialización tanto para clientes minoristas como institucionales en Europa y en Asia, y proseguir así su crecimiento en dos mercados prometedores», destacó Valérie Baudson, consejera delegada de Amundi, durante la presentación.
Según ha explicado la responsable de la gestora, la integración de ambas compañías generarán unas sinergías en términos de costes anuales de 60 millones de euros (cifra antes de impuestos), y cuyo impacto total se espera sea visible en 2024. Para esta misma fecha, la CEO de Amundi estima que las sinergias en términos de ingresos corrientes anuales sean de 30 millones de euros. “El proceso de integración se llevará a cabo de forma progresiva durante los próximos dos años con varias etapas: migración informática, fusiones legales, creación de una nueva organización”, ha matizado.
Fundada en 1998, Lyxor suma más de 140.000 millones de euros en activos bajo gestión y asesoramiento. Además, la gestora es uno de los principales actores del mercado de ETFs con 95.000 millones de euros gestionados, lo que le convierte en el tercer actor en Europa con una cuota de mercado del 7,7%. Respecto al negocio de gestión activa, “Lxyor ha desarrollado una reconocida experiencia en la gestión activa, con 45.000 millones de euros bajo gestión, en particular a través de su plataforma alternativa líder. Gracias a esta adquisición, Amundi se beneficia de fuertes palancas para acelerar su desarrollo en el segmento de los ETFs, que se encuentran en un momento de rápido crecimiento, además de complementar su oferta de gestión activa, en particular en activos alternativos líquidos, así como las capacidades de asesoramiento y OCIO, y la gestión fiduciaria”, ha destacado Valérie.
Respecto a la hoja de ruta presentada, Lionel Paquin, director general de Lyxor, ha añadido: “Lyxor se incorpora a Amundi con un notable impulso empresarial en todas las franquicias y plenamente comprometida con nuevos y ambiciosos objetivos de desarrollo. Impulsado por un espíritu pionero que siempre han compartido, los equipos de Amundi y Lyxor trabajarán ahora como uno solo para construir para sus clientes un líder aún más fuerte e innovador«.
Negocio de ETFs, smart beta y soluciones indexadas
Según ha destacado Fannie Wurtz, responsable global de ETFs, Indexación y negocio de Smart Beta, “la adquisición de Lyxor impulsará la plataforma pasiva de Amundi a la posición de principal proveedor europeo de ETFs”. En conjunto, el negocio combinado de ETFs representa más de 170.000 millones de euros en activos gestionados, lo que supone una cuota de mercado de ETFs UCITS del 14% para Amundi.
La responsable defiende que la nueva gama de ETFs ampliada proporcionará a los inversores “un acceso eficaz a una de las mayores y más completas gamas de ETFs UCITS disponibles en el mercado”. Esta gama de más de 300 productos, incluye algunas de las estrategias más atractivas, especialmente en ESG, clima, inversión temática, mercados emergentes y renta fija. “En un mercado en el que el tamaño y la escala son fundamentales, la plataforma pasiva de Amundi, reforzada con más de 282.000 millones de euros, supone un paso importante para afianzar el posicionamiento único de Amundi como socio europeo de elección en la gestión pasiva para clientes minoristas e institucionales de todo el mundo. La plataforma Amundi Passive se ha marcado como objetivo aumentar sus activos bajo gestión en un 50% para 2025”, ha añadido.
Wurtz ha explicado que su nueva posición les permitirá seguir creciendo en un segmento de la industria que se ha visto impulsado en los últimos años por una normativa más clara, concisa y transparente, así como por la transformación hacia la ESG y la digitalización de los canales de distribución. Apoyado en este crecimiento que experimenta el universo de los ETFs, Amundi espera un fuerte crecimiento en la adopción por parte de los inversores minoristas, tanto a través de los modelos de carteras de ETFs como de la aceleración del segmento europeo de ETFs autodirigidos, especialmente a través de plataformas online. “En este amplio segmento minorista, Amundi aprovechará su potencia de fuego global y su profundo conocimiento de las especificidades del mercado local para asociarse con los distribuidores para co-diseñar soluciones integrales y totalmente a medida, incluyendo servicios como el apoyo digital y de formación”, indican desde la gestora.
En este sentido, Amundi prevé un creciente interés por parte de los inversores institucionales europeos que están dispuestos a aumentar su uso de los ETFs, especialmente para la asignación de renta fija y ESG. Según ha matizado Wurtz, la gestora ha identificado un fuerte apetito por parte de las instituciones no europeas, ya que la franquicia de ETFs UCITS ha demostrado ser atractiva. “Gracias a la larga huella del grupo en Asia y a su presencia en América Latina, y a la amplitud y profundidad de su oferta, Amundi está bien posicionado para establecerse como el proveedor pasivo europeo preferido en estas regiones”, ha comentado sobre cuáles serán sus principales regiones de interés.
Por último, la gestora quiere aprovechar la alta demanda de soluciones ESG para crecer en el negocio de los ETFs. Su convicción es que los ETFs ESG contribuirán a democratizar el acceso a la inversión significativa de una manera rentable. En este sentido, Wurtz ha anunciado que la actual gama de productos de Amundi se ve reforzada con la incorporación de productos innovadores de Lyxor ETF. “En particular, con los ETFs Green Bond y Net Zero Climate, la recién ampliada gama de ETFs UCITS Amundi ESG & Climate, con una cuota de mercado de alrededor del 20%. De cara al futuro, la inversión responsable será el objetivo principal de cualquier lanzamiento de productos dentro de la plataforma”, ha indicado.
Además, en consonancia con el plan 2025 ESG Ambition y el compromiso Net Zero de Amundi, Amundi ETF tendrá como objetivo duplicar la proporción de ETFs responsables -es decir, clasificados como SFDR 8 o SFDR 9- disponibles para los inversores, alcanzando el 40% de la gama total de ETFs para 2025. Según ha anunciado la gestora, todos estos objetivos de crecimientos y proyectos estarán bajo la batuta de Arnaud Llinas, que dirigirá la división de negocio de Amundi ETFs.
Nueva línea de negocio: soluciones alternativas líquidas
La segunda clave de esta operación es, según han insistido Valérie y Wutz, es permitir que Amundi cree una nueva área de negocio centrada en soluciones alternativas líquidas, donde Lyxor cuenta con un amplia experiencia y un negocio sólido. “La integración de Lyxor permite a Amundi enriquecer sus capacidades de gestión activa con la incorporación de una experiencia en inversiones alternativas, dando a los inversores acceso a fuentes innovadoras de diversificación y rendimiento para sus carteras”, ha destacado la gestora.
Por lo tanto, Amundi ha tomado la decisión estratégica de crear una línea de negocio dedicada a las Alternativas Líquidas denominada Amundi Alternatives, complementando así su gama de soluciones de inversión para atender mejor las necesidades de todos sus clientes en todo el mundo, incluidas las instituciones, los inversores privados y patrimoniales y los gestores de activos.
El negocio de Alternativas Líquidas está actualmente valorado en más de 23.000 millones de euros, incluyendo la Plataforma UCITS de Alternativas Líquidas y el negocio de la Plataforma de Cuentas Gestionadas Dedicadas (DMAP), que representa 16.700 millones de euros de activos. Según ha anunciado, esta división estará dirigida por Nathanaël Benzaken.
Con esta decisión, la gestora reafirma su posición como líder en inversión alternativa, con el objetivo de aumentar los activos bajo gestión de la plataforma UCITS Alternativa en un 50% para 2025 y acelerar el desarrollo de DMAP hacia los clientes institucionales a nivel internacional. “Esta nueva plataforma está bien situada para generar un crecimiento resistente y a largo plazo gracias a la posición histórica de Lyxor como socio de confianza de los mejores nombres del sector de la inversión alternativa mundial, así como de los inversores más grandes y sofisticados del mundo”, concluyen desde la gestora.
Organización interna
Durante la presentación de este ambicioso plan, la CEO de Amundi hizo hincapié en que el equipo de Lyxor se integrará con el actual de la gestora. Así, desde el 1 de enero de 2022, Lyxor es una filial de Amundi y se integra en las operaciones del grupo con cambios relevantes en su estructura.
En concreto, Lionel Paquin, CEO de Lyxor, se incorpora al Comité Ejecutivo de Amundi; y Arnaud Llinas, director de soluciones de ETF e índices de Lyxor, asume la responsabilidad de la línea de negocio de ETFs, indexación y Smart Beta para el perímetro consolidado dentro de Amundi. Además, Nathanaël Benzaken, Chief Client Officer de Lyxor, también asume la responsabilidad de la nueva línea de negocio de Alternativas en Amundi. Según matiza la gestora, en sus nuevas funciones, Arnaud Llinas y Nathanaël Benzaken dependerán de Fannie Wurtz, miembro del Comité de Dirección General de Amundi.
Por otra parte, Florence Barjou, actual directora de Inversiones de Lyxor, pasará a ser directora de Inversiones de Crédit Agricole Insurance, con efecto a partir del 1 de marzo de 2022. Y Edouard Auché, secretario general de Lyxor, se encargará de la migración de la informática y las operaciones de Lyxor a la plataforma de Amundi, además de sus funciones actuales. Por último, Coralie Poncet, directora de Recursos Humanos de Lyxor, se encarga de dirigir la integración de los empleados de Lyxor en Amundi, además de sus funciones actuales.
Desde la gestora matizan que todos los demás negocios y directores de país de Lyxor dependen de los correspondientes directores de negocio y de país dentro de Amundi. En una segunda fase posterior a las operaciones legales, prevista para mediados de 2022, Lyxor se fusionará con Amundi.
Por Funds Society, Madrid
