Los analistas de Citi Private Bank han publicado su Wealth Outlook de 2023. En el documento, disponible en línea, identifican tres maneras de afrontar el año de la recuperación sin perder oportunidades.
Crear carteras dinámicas y mantener una mentalidad de crecimiento
“Si bien nuestro posicionamiento es defensivo a medida que ingresamos en 2023, mantenemos una mentalidad de crecimiento y esperamos pivotar a medida que se desarrolla una secuencia de oportunidades potenciales. El mercado bajista de acciones está incompleto: nunca ha comenzado un nuevo mercado alcista antes de que haya comenzado una recesión”, señalan desde Citi.
“A corto plazo, enfatizamos la calidad, como la renta fija de grado de inversión en dólares estadounidenses a corto plazo; Del mismo modo, favorecemos las acciones más defensivas, incluidas las que aumentan los dividendos. Para los inversores adecuados, los mercados de capitales y las estrategias alternativa también ofrecen oportunidades potenciales para poner a trabajar el efectivo”.
“A medida que las tasas de interés alcanzan su punto máximo, esperamos cambiar primero a acciones de calidad y crecimiento en industrias no cíclicas; cíclicos más adelante. Una vez que se revierta la fortaleza del dólar, vemos un gran potencial de valor en varios activos y monedas fuera de los EE. UU., como los bienes raíces que generan ingresos”.
Desde Citi Private Bank aseguran que su “metodología de asignación estratégica de activos apunta a rendimientos anualizados a 10 años del 10 % para acciones globales, 5,1 % para renta fija global y 3,4 % para efectivo. Seguimos favoreciendo la exposición a los motores del crecimiento económico a largo plazo”.
Ponga efectivo a trabajar en un entorno de tasas más altas
El aumento de las tasas y la volatilidad de los mercados inquietaron a los inversores en 2022. El nuevo entorno de tasas más altas crea oportunidades potenciales para buscar ingresos en todas las clases de activos. Las difíciles condiciones del mercado en 2022 aumentaron la tentación de quedarse con un exceso de efectivo.
“Sentarse en el exceso de efectivo es una estrategia arriesgada, que casi siempre conduce a perder las recuperaciones. Creemos que la agitación de 2022 ha creado oportunidades más viables para poner a trabajar el efectivo. Nuestra expectativa es que las tasas de interés alcancen su punto máximo y que la inflación disminuya con el tiempo. Las posibilidades de buscar rendimiento no incluyen estrategias de mercado monetario”, dicen desde Citi.
“Preferimos varios bonos denominados en dólares estadounidenses a corto y mediano plazo. También nos gustan las acciones generadoras de dividendos de industrias resilientes. Los inversionistas adecuados pueden considerar seleccionar estrategias alternativas y de mercados de capital”, añade el banco.
Busque exposición a tendencias imparables
Las tendencias imparables son fenómenos a largo plazo que están transformando la forma en que vivimos y hacemos negocios. Desde Citi, señalan algunas de estas “poderosas fuerzas”:
- La polarización G2 se intensifica
La guerra comercial tecnológica entre Estados Unidos y China aumenta los desafíos que enfrentan los inversores. Pero también crea un potencial de diversificación de cartera.
- Reverdecer el mundo: la seguridad energética es vital
La dependencia energética de los combustibles fósiles amenaza el crecimiento económico y la seguridad nacional. Creemos que esto fortalece el argumento a favor de la transición hacia la energía limpia y para posicionar las carteras en consecuencia.
- Profundización de la digitalización
Destacamos una variedad de áreas atractivas que incluyen semiconductores y robótica y automatización, accesibles a través del mercado público y estrategias alternativas.
- Buscando aumentar la inmunidad de la cartera con atención médica
El envejecimiento de la población y la expansión de la clase media mundial probablemente impulsarán la demanda de atención médica a largo plazo. Entre nuestras áreas favoritas se encuentran productos biológicos, herramientas de ciencias de la vida, atención basada en valores y agetech
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Por Funds Society, Madrid