La estrategia de fondos Best Styles, una de las gamas más populares de Allianz Global Investors, celebra su 25º aniversario. El primer fondo de la estrategia se lanzó en 1999 y fue uno de los pioneros en la denominada «inversión por factores», incorporando los avances de la investigación académica más puntera en materia de mercados financieros. El objetivo de la estrategia, gestionada por el equipo de Renta Variable Sistemática de AllianzGI, es intentar captar las primas de riesgo asociadas a cinco estilos de inversión combinándolos de manera activa y flexible, con ayuda de la inteligencia artificial.
Según explican desde la gestora, la gama cuenta con una de las trayectorias más sólidas y exitosas en inversión sistemática en renta variable. Durante estos 25 años, el equipo de gestión ha sido uno de los que mejores resultados ha obtenido dentro de la categoría de inversión cuantitativa, gracias al desarrollo de un análisis propio que le ha permitido mejorar de forma continuada su proceso de inversión. El equipo de renta variable sistemática, formado por 18 profesionales de la inversión (incluyendo economistas, ingenieros, matemáticos y físicos), gestionaba, a finales de diciembre de 2023, más de 41.000 millones de euros de activos bajo gestión en más de 170 carteras.
“La inversión por factores, también conocida como factor investing, es una estrategia de gestión de carteras que se basa en la investigación científica y académica. Esta estrategia parte de la premisa de que la rentabilidad superior que consigue una cartera frente a su mercado de referencia se puede atribuir no solo a la habilidad de los gestores, sino también a factores como el tamaño de las compañías, la volatilidad, la tendencia (o momentum), o el estilo (value o growth), que pueden ser identificados mediante un enfoque sistemático. Por ello, desde que se lanzó la gama Best Styles, el análisis y la investigación han sido uno de los pilares fundamentales del equipo”, destacan desde la gestora.
En opinión de Michael Heldmann, director de inversiones de Renta Variable Sistemática de Allianz Global Investors, la estrategia Best Styles Global Equity es uno de sus buques insignia. “No sólo cuenta con una de las trayectorias más sólidas y exitosas del mercado, sino que también cuenta con un gran volumen de activos bajo gestión: de hecho, la estrategia representa más de la mitad de los activos que gestionamos actualmente. Su track record es el resultado de un sólido comportamiento que ha sabido capear los diferentes ciclos de mercado durante estos 25 años”, afirma Heldemann.
La primera estrategia Best Styles se lanzó en 1999 con un mandato en renta variable global. En 2001, se crearon otros fondos Best Styles orientados a Europa y a la Eurozona, las cuales hoy en día representan el segundo pilar más importante del equipo. Más tarde, en 2003 se lanzó la primera estrategia de dividendos, seguida por la estrategia Best Styles Global All Country en 2010, la cual invierte en mercados desarrollados y emergentes en todo el mundo. En 2011, se sumó otra estrategia enfocada a los mercados emergentes. Ese mismo año, también se introdujo la estrategia Global High Dividend, seguida por Best Styles US Equity, enfocada en el mercado estadounidense.
Desde Allianz GI apuntan que, desde hace más de una década, “la aplicación e integración de herramientas de inteligencia artificial (IA) son una parte esencial del proceso de inversión”. Además, la inclusión de criterios de inversión sostenible y el desarrollo de estrategias especializadas de inversión sostenible y responsable (ISR) también son una parte fundamental del trabajo del equipo. Por ejemplo, en 2014 se lanzaron estrategias ISR y en 2019 una serie de fondos de inversión especializados en estrategias sostenibles. En 2023, el equipo introdujo un nuevo fondo alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Más de un tercio de los activos gestionados por el equipo están invertidos actualmente en carteras cuyas estrategias de inversión integran un enfoque de sostenibilidad.
“En líneas generales, la gama Best Styles ofrece una trayectoria excelente de rentabilidad constante y sólida a pesar de los diversos ciclos económicos y de mercado de los últimos 25 años. Las estrategias han logrado batir a sus índices de referencia durante más del 75% de los periodos de 3 o 5 años y el 100% de las veces para los períodos de 10 años desde su lanzamiento”, concluye Heldmann.
Por Funds Society, Madrid
