La Française AM, gestora del grupo francés Crédit Mutuel, ha decidido ofrecer sus servicios a la comunidad inversora institucional latinoamericana. La ejecución de la estrategia de desarrollo en esta región se llevará a cabo desde la oficina de España, desde donde La Française AM ha confirmado el interés de los inversores latinoamericanos en algunos de sus ámbitos de actividad, explicó a Funds Society el responsable de la gestora para Iberia y Latinoamérica, Augusto Martin.
A este respecto La Française AM está iniciando el registro de algunos de sus productos, para que sean accesibles a los inversores de la región. Los ámbitos concretos de gestión son: fondos de vencimiento fijo, renta variable asiática y renta variable europea.
En materia de fondos de vencimiento fijo actualmente están impulsando LFP Rendement Global 2020, un fondo UCITS IV, que invierte en renta fija high yield global y como fuente de diversificación en deuda emergente emitida en divisa externa, siendo su universo de inversión bonos que venzan antes del 31 de diciembre de 2020. Para Martin, este producto cuenta con “todas las ventajas de un bono: horizonte de inversión, posibilidad de calcular y comunicar al inversor la “yield to maturity“, y una duración modificada decreciente, pero con liquidez diaria, diversificación, y gestión activa”, algo que, según él, resulta muy atractivo para las banca privada que combinan “single bonds” con fondos y acciones, en las carteras de sus clientes.
En este sentido, el directivo subrayó que una inversión en un bono obliga a un gran desembolso y a concentrar el riesgo en un único emisor, por lo que LFP Rendement Global 2020 ofrece, al asesor de portafolio del cliente privado, la «posibilidad de invertir en bonos de una manera más diversificada y por ello con un riesgo más reducido».
El responsable de la gestora para Iberia y Latinoamérica recuerda también que La Française AM, que nació de la fusión de las gestoras francesas UFG y LFP en 2008, cuenta con una experiencia de más de 12 años gestionando fondos de vencimiento fijo. “En estos 12 años hemos gestionado más de 20 fondos que han ido alcanzando su vencimiento, como si de bonos se trataran, gestionando actualmente en productos abiertos más de 300 millones de euros, más un número elevado de cuentas gestionadas”.
LFP Rendement Global 2020 fue lanzado el 1 de octubre de 2013 y cuenta ya con 60 millones de dólares en activos bajo gestión (a 5 de noviembre de 2013).
Respecto de los inversores institucionales en Chile y Perú, el directivo explicó que estos países siempre han mostrado un gran interés por la renta variable asiática, “donde, aportamos un proceso de gestión value, small y mid cap, muy apropiado para invertir en una región que concentra alguno de los mercados con valoraciones más interesantes del mundo. Este es el caso de China, mercado con el mayor descuento de todo Asia y cuyo crecimiento descansa en el sector privado, prácticamente ausente de los principales índices”. En este sentido, dijo que su fondo más vendido en la región es el LFP JKC China Value, gestionado desde Hong Kong y con un track record de más de 15 años, presta mayoritariamente atención a este segmento del mercado.
Martin, que subrayó que quieren entrar en la región tanto en fondos mutuos como en fondos de pensiones y bancas privadas, apunto que además de Chile y Perú, Colombia es un mercado atractivo que está empezándose a abrir a la inversión internacional. “El inversor institucional en Colombia mira hacia la renta variable europea y en este ámbito estamos en procesos de “due dilligence” de nuestro fondo Mandarine Unique, por parte de los inversores institucionales colombianos. Este fondo invierte en compañías de tamaño intermedio pero que por diferentes motivos tienen posiciones dominantes o ventajas competitivas que las hacen estar menos expuestas a la volatilidad de mercado.
La gestora, matiza el directivo, “con la apertura de la oficina en Madrid en 2011, mostró su compromiso con el mercado español y con un proceso de internacionalización, que en 2013 se ha plasmado con el lanzamiento de la actividad en Latinoamérica, sobre todo en Chile, Perú y Colombia”. Sin embargo, cree que aún es pronto para hablar de otros países, pues es más partidario de consolidar estos mercados, “donde hay muchísimo por hacer, tratando de ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes antes de mirar otros países”.
Actualmente, La Française AM cuenta con unos 40.000 millones de euros en activos bajo gestión; 8.000 de ellos en bienes raíces, principalmente francés. En este ámbito la gestora acaba de cerrar una joint venture con Forum Partners, un especialista en real estate con unos 5.000 millones de dólares bajo gestión “que nos va a permitir ofrecer exposición a real estate global”. La gestora cuenta entre sus accionistas con un banco de la solidez de Crédit Mutuel Nord Europe, así como como el propio equipo directivo y empleados del Grupo La Française.
Por Alicia Miguel Serrano