La desinversión de BBVA en EE.UU., tras la venta de la división estadounidense del banco al grupo bancario Pensylvania PNC, por un importe de 9.700 millones de euros, ha dado alas a los rumores de otra operación corporativa: la de BBVA con Sabadell.
La venta del negocio de BBVA en EE.UU. ha sido visto como positiva por los mercados: «El resultado de esta noticia ha sido definitivamente positivo para la bolsa española», por estar tan vinculada al sector financiero, un sector «que ya empezaba a dar ciertos síntomas de cansancio tras el empuje de la noticia de fusión entre Caixabank y Bankia”, asegura Pedro del Pozo, director de inversiones financieras en Mutualidad de la Abogacía.
Según el experto, esta noticia ayuda a BBVA a «mejorar su solvencia en 300 puntos básicos, reforzar su capacidad de pago de dividendos en 2021 y conseguir músculo financiero para poder “ir de compras” al mercado».
Y ahí es donde se están enfocando los mercados: en aventurar las posibles compras de BBVA en el mercado español. Como destaca del Pozo, «buena parte de los inversores estamos pensando en que la reestructuración de la banca, léase la integración de las entidades actuales en grupos más fuertes, es un fenómeno que va a seguir presente en los próximos años». Y señala que dentro de estos movimientos, «BBVA y Banco Sabadell están siendo los grupos más expuestos en el candelero», ya que la venta de los activos estadounidenses de BBVA «facilitan sin duda esta operación».
De hecho, entre los valores que más han subido tras el anuncio de BBVA está también Sabadell. Para Del Pozo, «sería una operación buena para ambos» ya que «el banco vasco diluiría algo su exposición a emergentes y la entidad catalana daría un empuje definitivo a sus tribulaciones de los últimos años».
Pasos para la fusión
En esta línea, el diario digital El Confidencial ha publicado que BBVA ya habría contratado al banco de negocios estadounidense JP Morgan para abordar las negociaciones de compra de Banco Sabadell. Aún no hay confirmaciones ni comentarios oficiales pero los rumores están sobre la mesa, teniendo en cuenta también que la venta de los activos estadounidenses de BBVA otorga al grupo liquidez para acometer una operación corporativa en España sin tener que ampliar capital.
Según El Confidencial, dos equipos trabajan en representación de cada uno de los bancos, siendo Goldman Sachs el interlocutor del Sabadell, además de los respectivos asesores legales, entre los que están los despachos Uría Menéndez -por parte de Sabadell- y Garrigues -por la de BBVA-, para definir las condiciones de una posible operación. Las mismas fuentes señalan que también ya hay contratadas ‘Big Four’ para realizar la ‘due diligence’ de cara a la compra.
La fusión entre BBVA y Sabadell generaría un grupo con activos valorados en 963.000 millones de euros y presencia en España, México, diversos países de América del Sur, Turquía y Reino Unido. En España, el nuevo grupo tendría activos por valor de casi 600.000 millones, cerca de CaixaBank y Bankia, y con Santander en tercer lugar.
De confirmarse la operación de fusión, BBVA y Sabadell se sumarían a las fusiones que actualmente se están produciendo con CaixaBank y Bankia, y Unicaja y Liberbank.
Por Funds Society, Madrid