Durante la semana del 9 al 13 de mayo, Pioneer Investments organizó un evento en Boston al que acudieron 85 de sus mejores clientes llegados desde Estados Unidos y distintos países de América Latina. Los delegados de Merrill Lynch, Wells Fargo Advisors, Citi, Vector Global y Monex, entre otras firmas, conocieron de primera mano los fondos más exitosos de la firma, pero también tuvieron tiempo para participar en un debate sobre las clases de activos y los riesgos que entraña la administración de activos en el actual contexto de mercado.
Los temas tratados se centraron en los aspectos multidimensionales del riesgo y de la gestión de los riesgos, las oportunidades disponibles, y en cómo construir una cartera robusta dado el entorno económico actual. Los asistentes se mostraron muy interesados en conocer las estrategias de Pioneer que permiten contener las caídas. Para la firma, la respuesta a esto puede resumirse en una idea: hay que cambiar de mentalidad para que el mercado funcione.
Y es que pensar en las inversiones como una forma de batir un índice específico del mercado ha servido en el pasado, pero eso no significa que vaya a ser un enfoque apropiado de cara al futuro. Para los portafolios managers de Pioneer Investments, hay que ir más allá de las ideas tradicionales y empezar a probar otras estrategias para capturar rentabilidad.
La mayoría de los inversores son conscientes de los peligros que acechan ahora mismo el mercado, aunque el riesgo parece situarse entre las principales preocupaciones de los delegados. En una conferencia que Pioneer Investments llevó a cabo en abril, se pidió a más de 100 profesionales de la industria de fondos de inversión que definieran lo que significa para ellos el riesgo. El 34%, el porcentaje más alto en los resultados, afirmó que el riesgo significaba pérdidas. En segundo lugar, con el 26% de las respuestas, se dijo que el riesgo era la probabilidad de no alcanzar los objetivos de rentabilidad.
De la misma forma, cuando se preguntó cuáles eran los principales obstáculos a los que se enfrentaban en sus estrategias de inversión, el 39% de los asistentes a la conferencia dijo que el mayor fue la gestión de las pérdidas de forma efectiva, mientras que para el 34% el principal obstáculo fue el de generar una rentabilidad suficiente.
‘El riesgo no es unidimensional,’ explica en el blog de Pioneer, Hugh Prendergast, responsable de estrategias de producto y marketing para Europa y los mercados internacionales. Para él, la volatilidad no puede considerarse un riesgo, “se trata simplemente de movimiento”. La verdadera gestión del riesgo implica que los inversores deben tener en cuenta la volatilidad, las caídas, y y el déficit a la hora de cumplir con los objetivos.
Una de las propuestas de Pioneer Investments son las estrategias de activos alternativos líquidos, que pueden ayudar en todos estos aspectos, y que, desde la crisis financiera, han sido eficaces a la hora de mitigar los riesgos en las carteras.
Tanto es así, que la encuesta de los participantes a la conferencia reveló que la mayoría de ellos, el 54%, asigna actualmente el 10% de su cartera a fondos alternativos líquidos. Preguntados cómo esperan que esto cambie en los próximos dos años, la mayor parte, el 42%, respondió que espera pasar a asignar el 20% de sus carteras a fondos alternativos líquidos.
Pioneer Investments cree que la incorporación de soluciones alternativa líquidas en el portafolio será esencial para ayudar a los inversores a enfrentarse a los desafíos funcionales del futuro.