Invesco y Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) han firmado un acuerdo por el cual Invesco adquiere la filial de gestión de activos OppenheimerFunds, propiedad de MassMutual. Como parte del acuerdo de compra, MassMutual y los accionistas de OppenheimerFunds recibirán una parte del capital de la nueva firma, y MassMutual se convertirá en un accionista importante de Invesco, con una participación aproximada del 15,5%.
Con esta operación estratégica,los activos bajo gestión de Invesco aumentan hasta los 1,2 billones de dólares, lo que convierte a la firma en la decimotercera mayor gestora de activos a nivel global y en la sexta más grande de Estados Unidos. Según explican desde Invesco, además “mejora su capacidad para satisfacer las necesidades de sus clientes a través de una amplía gama de soluciones activas, pasivas y de alternativas de alta convicción”.
Invesco y OppenheimerFunds podrán combinar sus capacidades de inversión y distribución, que la firma considera que son altamente complementarias, y fortalecer así sus resultados de inversión y ampliando sus clientes institucionales y minoristas tanto en los Estados Unidos como en el resto del mundo. A nivel de negocio, Invesco se beneficiará de las capacidades de OppenheimerFunds en el mercado de renta variable de países emergentes e internacionales, así como de su plataforma de distribución a terceros en Estados Unidos.
“La combinación con OppenheimerFunds y la asociación estratégica con MassMutual mejorará significativamente nuestra capacidad para satisfacer las necesidades de los clientes, acelerar el crecimiento y fortalecer nuestro negocio a largo plazo. Esta es una transacción estratégica para Invesco que nos ayudará a lograr una serie de objetivos: mejorar nuestro liderazgo en los mercados globales y en Estados Unidos, mejorar los resultados para los clientes, ampliar nuestra relevancia entre los principales clientes, lograr resultados financieros sólidos y seguir atrayendo al mejor talento de la industria”, ha explicado Martin L. Flanagan, presidente y consejero delegado de Invesco.
Flanagan añade además que “la cultura y el compromiso de OppenheimerFunds con una inversión de alta convicción complementan la nuestra, y la combinación creará oportunidades significativas para los profesionales de ambas compañías”.
Por su parte Roger W. Crandall, presidente, director general y consejero delegado de MassMutual, ha destaca que “Invesco es un gestor de activos de gran prestigio y OppenheimerFunds ha sido una filial con mucho éxito para MassMutual durante los últimos 28 años. Esperamos participar en el crecimiento futuro de la entidad resultante como un socio y accionista a largo plazo. Esta combinación estratégica nos posiciona para continuar beneficiándonos de un negocio global, sólido y diversificado, que fortalecerá aún más nuestra situación financiera y respaldará nuestra capacidad de inversión a largo plazo. También proporcionará un mayor valor a nuestros propietarios de pólizas y clientes, y nos ayudará a cumplir nuestro propósito de ayudar a las personas a asegurar su futuro y proteger a los que aman”.
Términos de la transacción
Según los términos del acuerdo, Invesco adquirirá OppenheimerFunds teniendo en cuenta a los empleados de MassMutual y de OppenheimerFund que son accionistas, y que tienen 81,9 millones de acciones de capital en común con Invesco y 4.000 millones de acciones preferentes no acumulativas por un periodo de 21 años.
Esas 81,9 millones de acciones incluyen aproximadamente 6,6 millones de acciones que se emitirán como parte de la conversión posterior al cierre de las adjudicaciones de acciones restringidas no adquiridas, actualmente en poder de los empleados de OppenheimerFunds que son accionistas, en las adjudicaciones de acciones restringidas de Invesco.
Como resultado, se espera que MassMutual posea una participación aproximada del 15,5% en el capital común de Invesco, convirtiéndose en el mayor accionista de Invesco. Además, ambas firmas cerrarán un acuerdo de accionistas, en el cual MassMutual tendrá derechos de accionistas minoritarios, incluida la representación en la junta directiva de Invesco. Por ello, MassMutual designará a William F. Glavin, Jr., actual miembro independiente de la junta de OppenheimerFunds. El acuerdo de accionistas especifica un período de bloqueo de dos años para las acciones comunes.
Se espera que la transacción aumente significativamente las ganancias por acción de Invesco –un acumulado del 27% hasta 2020–. Además, como parte de una asociación en curso entre Invesco y MassMutual, las compañías explorarán el futuro más opciones de colaboración estratégica.
Según ha explicado la compañía, se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2019, en espera de la aprobación de los requerimientos regulatorio necesarios. Durante la transacción, Ardea Partners y BofA Merrill Lynch actuaron como asesores financieros de Invesco, y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz como asesores legales para Invesco.
Por Fórmate a Fondo