Indexa Capital ha realizado un análisis de la rentabilidad media de los fondos españoles en las categorías de Renta Fija Mixta Internacional y de Renta Variable Mixta Internacional de Inverco. Según Unai Ansejo, cofundador y co-CEO de Indexa Capital, las carteras de Indexa han tenido mejores resultados que el 95% de los fondos de su categoría, llegando a obtener el segundo mejor resultado en la categoría de renta variable mixta internacional. Es decir, sólo 1 fondo de 121 ha obtenido una rentabilidad superior en la categoría de renta variable mixta internacional.
Los tres primeros fondos de la categoría renta fija mixta internacional son fondos que invierten en bonos emitidos por países emergentes y, en opinión de Indexa, no deberían estar en esta categoría de renta fija mixta internacional sino en la categoría de renta fija internacional al no incluir acciones en La composición de la cartera. «En este caso, las carteras de Indexa estarían incluso mejor posicionadas, en el primer y segundo puesto sobre más de 100 fondos», afirma Ansejo.
Según el análisis de Indexa Capital, en la categoría de renta variable mixta internacional algunos fondos lo han hecho relativamente bien como Bona Renda FI de GVC Gaesco Gestión con un retorno superior al 30%, Alhaja Inver RV Mixto con una rentabilidad del 12,8% o Bestinver Mixto Internacional con un 12,6% de retorno.
Eso sí, matizan que son pocos y no son los fondos más grandes, donde están la mayoría de inversores. «Los mayores fondos de cada categoría son aquellos donde se encuentran la mayoría de los inversores y generalmente corresponden a grandes entidades bancarias. Si ordenamos los fondos por tamaño, en vez de rentabilidad, veremos que los mayores fondos tienen rentabilidades extremadamente mediocres», argumenta Ansejo.
El mayor fondo por patrimonio, Santander Select Moderado, con 3.282 millones de euros ha obtenido una rentabilidad acumulada del 2,03% desde 2016 lo que, según Indexa, es entre 5 y 8 veces menos que sus carteras de la misma categoría (las carteras 5 a 10), que han obtenido rentabilidad acumulada de entre el 10,8% y el 16,4%.
El segundo mayor, Caixabank Crecimiento, ha obtenido una rentabilidad del 4,56% y el tercero, Bankia Soy Así Flexible, del 4,23%. El séptimo fondo más grande de la categoría, Kutxa Gestión Activa Patrimonio, incluso ha obtenido una rentabilidad negativa de -1,51%. «De los 10 fondos con mayor tamaño, ninguno sobrepasa la rentabilidad acumulada del 5% en los dos años y tres meses analizados», añaden desde Indexa Capital.
En opinión de Ansejo, «los inversores en España están mucho mejor en una cartera diversificada de fondos indexados de bajo coste que en los fondos de inversión gestionados por bancos con elevadas comisiones» a pesar de los episodios de volatilidad. «El resultado es que las carteras de Indexa no sólo han batido a la media de los fondos de su categoría con 4,1% de diferencia anual, sino que además están en los primeros puestos de rentabilidad de cada categoría», concluye.
Por Fórmate a Fondo