La expansión del COVID-19 representa el shock exógeno para la economía mundial más importante de la historia moderna. De acuerdo con los datos de Ibercaja Gestión, la respuesta de las políticas fiscal y monetaria han impedido la amplificación del impacto, pero no evitarán que el año cierre con una contracción de la actividad de alrededor de un 4%.
“La recesión ha sido inusualmente corta y las perspectivas para 2021 son optimistas, siempre que la evolución de la pandemia permita que los cierres de las economías no sean tan severos como los de la primavera pasada y que se mantengan las medidas de política monetaria y fiscal para apoyar a la economía”, explican desde la firma.
Por su parte, los mercados financieros han reaccionado en noviembre de “manera muy positiva” a los resultados de las elecciones de EE.UU. y a los avances en los desarrollos de las vacunas. Los índices bursátiles globales se han situado en positivo, liderados por Estados Unidos y Japón, y los mercados tanto de deuda pública como de renta fija privada también registran avances en el conjunto del año.
Se trata, según Ibercaja, de un “escenario mejor de lo que se preveía hace seis meses y que será el marco para una gestión todavía complicada”, debido a las valoraciones exigentes de los mercados y por la volatilidad que presentan que, aunque ha disminuido, sigue por encima de los niveles habituales pre pandemia.
Estas han sido las conclusiones de Ibercaja Gestión, gestora de fondos de inversión de Ibercaja en su último encuentro informativo virtual con medios de comunicación, en el que repasaban el marco en el que se desenvuelve su gestión en estos meses y lo hará en los próximos.
La gestora considera que en este entorno “surgirán nuevas oportunidades que trataremos de aprovechar mediante la diversificación de las inversiones y la gestión de los riesgos”. Rodrigo Galán, director del Grupo Financiero de Ibercaja, Lili Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, y Óscar del Diego, director de Inversiones de Ibercaja Gestión, han trasladado el balance de la gestora en este año y han expuesto su valoración del entorno, así como las distintas alternativas de inversión que, desde su perspectiva, se presentan para canalizar el ahorro de sus clientes mediante los fondos de inversión que gestionan.
Crecimiento destacado frente al sector en un año marcado por la pandemia
Así, Galán ha subrayado la evolución que Ibercaja Gestión ha experimentado en este año, tanto en patrimonio como en aportaciones y rentabilidades. El patrimonio a finales de noviembre se ha aproximado a los 15.000 millones de euros (14.950), 960 millones de euros más que a final de 2019, lo que supone un crecimiento del 6,9%, destacando frente a la disminución del 1,7% del conjunto del sector y “a pesar de la volatilidad y la incertidumbre vivida este año en los mercados financieros, en los que hemos podido ver caídas y rebotes de intensidades nunca vistas anteriormente en el corto plazo”, explica el experto.
Madrid, Arco Mediterráneo, Extremadura y Andalucía concentran el 40% de este crecimiento, en línea con la estrategia de ampliación de su actividad y diversificación hacia estas zonas geográficas que viene impulsando el Banco en los últimos años.
Desde la firma, destacan la confianza de los clientes y la labor de su red de oficinas, que ha permitido a Ibercaja Gestión obtener también 917 millones de euros de aportaciones netas, un 50% superior a las del mismo periodo del pasado año, y ser la segunda gestora en el ranking del sector por este concepto.
Galán ha incidido en que estos resultados se deben también a la evolución mantenida en los últimos años. En particular, en el último trienio, 20 de cada 100 euros de nuevas entradas en fondos de inversión se han realizado en fondos de Ibercaja Gestión, lo que ha contribuido a que su cuota de mercado haya avanzado 80 puntos básicos en este periodo, hasta alcanzar un nuevo récord a final de noviembre, el 5,5% (+45 en los últimos 12 meses).
Además, la apuesta del banco por estos productos desde hace 30 años ha propiciado que, en sus zonas geográficas de origen, Aragón, Guadalajara, La Rioja y Burgos, esta cuota de mercado alcance, respectivamente, el 51,8%, el 45%, el 30,7% y el 20,8% a cierre de 2019.
Ibercaja Gestión tiene como objetivo para 2020 continuar su crecimiento en volúmenes y en cuotas y reforzar su reconocimiento como especialistas en la gestión del ahorro.
La apuesta por la inversión sostenible, palanca de 2020
Asimismo, desde la firma destacan, como palancas de este 2020, la anticipación a las necesidades de los clientes, la gestión activa y diversificada, la amplia gama de fondos y el compromiso con la inversión sostenible.
“Nuestra prioridad ha sido la continuidad en todos los servicios para minimizar el impacto de la situación adversa en las carteras y el refuerzo de otros como un mayor asesoramiento personal a los partícipes, una adecuada vigilancia a la valoración de los activos que componen nuestras carteras, la comunicación diaria a nuestros clientes y la red de distribución nos han permitido conseguir estos destacados resultados en los últimos meses”, explica Lili Corredor, directora general de Ibercaja Gestión.
En 2020, según ha añadido Corredor, “disponer de una amplia gama de fondos ha resultado fundamental ya que permite aportar soluciones para cualquier coyuntura de mercado y para cualquier perfil de inversor”. Además, la directora asegura que han contado con productos que han aportado certeza en términos de rentabilidades, con fondos perfilados y con el fondo Sostenible y Solidario.
“Todo ello nos ha permitido continuar con nuestra estrategia de diversificación y gestión activa que nos ha llevado a obtener una rentabilidad media de nuestros fondos en lo que llevamos de año de un 1,1%. En esta fecha ya se han recuperado todas las caídas experimentadas en el mes de marzo y superado el dato de rentabilidad del conjunto de la industria en España que es el 0,4%”, añade Corredor.
Rodrigo Galán y Lili Corredor han destacado además el firme compromiso con la inversión socialmente responsable y sostenible. “La marea de la inversión sostenible es imparable y, además de impulsar las mejores prácticas empresariales, está aportando notables rentabilidades a los partícipes, que a la vez se convierten en inversores de impacto al participar en un fondo de inversión que, complementando el análisis fundamental, considera criterios medioambientales, sociales y de gobernanza”.
Gestión activa y diversificación para aprovechar las oportunidades de los mercados
Tal y como ha explicado Del Diego, a pesar del fuerte repunte registrado durante el verano, el PIB del tercer trimestre se ha quedado un 5% por debajo de la tendencia de antes de la pandemia y con el nuevo recrudecimiento del brote y las consecuentes restricciones a la movilidad, esperamos un escaso progreso adicional en este trimestre y el primero de 2021.
En este escenario, los mercados financieros han reaccionado en noviembre de manera muy positiva a los resultados de las elecciones de Estados Unidos y a los avances en los desarrollos de las vacunas. Los índices bursátiles globales se han situado en positivo, liderados por Estados Unidos y Japón, lo que se refleja en nuestras carteras más diversificadas; y los mercados tanto de deuda pública como de renta fija privada también registran avances en el conjunto del año.
Ibercaja Gestión ve indispensable la gestión activa y la diversificación, tanto por zonas geográficas como por sectores, para aprovechar las oportunidades de inversión que, según Óscar del Diego, director de Inversiones de la gestora, “todavía existen a pesar de la inestabilidad actual y la volatilidad de los mercados. Nuestro trabajo es identificarlas en este complicado entorno para ofrecer a nuestros clientes la mejor rentabilidad”.
Por Funds Society, Madrid