Ibercaja Gestión ha realizado un balance de resultados del primer cuatrimestre de 2023. La gestora de fondos de inversión ha superado los 20.150 millones de euros de activos bajo gestión, lo que supone un 12,5% de crecimiento desde principios de año. Se trata de un nuevo récord en sus 35 años de historia. En los tres primeros meses del año, la entidad ha captado 1.759 millones de euros de aportaciones netas, lo que representa 15 de cada 100 euros de nuevas entradas, gracias a la confianza de los clientes.
“La ventaja de Ibercaja es que entendimos que estos primeros meses del año iban a ser una oportunidad de inversión. Al cliente hay que ofrecerle distintos productos y distintos horizontes temporales. No hay otra forma de hacer gestión de activos», señala Luis Miguel Carrasco, director del grupo financiero Ibercaja.
Los bancos centrales, con la subida de los tipos de interés, la desaceleración económica y el movimiento inesperado en los bancos americanos han sido los protagonistas del mundo económico durante los primeros meses del año. La gestora de activos del Grupo Ibercaja sostiene que la clave estratégica ha sido el asesoramiento. “Los clientes vienen a las oficinas porque tienen interés y quieren invertir”, aclara Carrasco.
Gracias a la confianza de los clientes y a la labor del grupo financiero, la entidad ha crecido en el primer cuatrimestre alcanzando los 68.571 millones de clientes, lo que supone un crecimiento de 8.000 millones desde diciembre de 2019. La cuota de mercado de recursos minoristas ha subido en dos puntos básicos (desde diciembre de 2022) registrando un crecimiento del 3,48%.
Estas cifras posicionan a Ibercaja Gestión como quinto grupo financiero español por volumen gestionado en fondos de inversión. En el primer cuatrimestre, la cuota de mercado ha alcanzado el 6,19%. Esto supone un incremento de 33 puntos básicos, con respecto al cierre de 2022 y hasta 47 puntos más en comparación con el cierre de abril de 2022.
La importancia de los fondos
“Nos hemos anticipado aportando soluciones sencillas y seguras a los clientes en renta fija y renta variable”, expone Lily Corredor, directora general de Ibercaja Gestión. La gestora llega a finales de abril con un crecimiento superior al 12,5%. Este elevado porcentaje de captación de nuevas entradas registrado en el primer cuatrimestre de 2023 no es nuevo; en los últimos 3 y 5 años, en términos acumulados, Ibercaja Gestión ha sido capaz de capturar el 11% y el 13% de las nuevas entradas a fondos en España. Estos porcentajes confirman la importancia que los fondos de inversión tienen en el modelo de asesoramiento del Grupo Ibercaja, porque permiten combinar la búsqueda de rentabilidades financieras atractivas con productos fiscalmente ventajosos.
En lo que respecta a renta variable, destaca el buen comportamiento de los fondos Ibercaja Tecnológico e Ibercaja Global Brands, con rentabilidades del 15,3% y 14,5% respectivamente a cierre de abril. Ibercaja Small Caps, Ibercaja Bolsa Internacional e Ibercaja Bolsa Europa logran batir la marca del 10% de rentabilidad trimestral.
Una apuesta por la renta fija
“La deuda pública y la renta privada ha sido nuestra puesta más fuerte, a la que han respondido nuestros clientes”, señala Corredor. El mapa de actuación de la gestora se basa en dos aspectos fundamentales: la renta fija y la variable. “En renta fija seguimos viendo valor tanto en las curvas soberanas como en renta fija privada de alta calidad. En renta fija privada, va a primar la calidad en balances y negocios con mayor generación de beneficios”, expresa la directora general.
En los últimos doce meses, la gestora de fondos de inversión de Ibercaja ha lanzado siete fondos de inversión que ofrecen soluciones alternativas en un contexto de incertidumbre y volatilidad de los mercados financieros. La apuesta por la deuda pública de la zona euro se ha canalizado a través de cuatro productos que combinan en sus carteras deuda pública española, francesa, italiana y alemana con vencimientos en un horizonte de 12 meses. La demanda de este tipo de productos resulta tan elevada que a finales de abril, en tan solo cuatro meses, el fondo Ibercaja Estaña Italia abril 2024 había captado más de 1.200 millones de euros de aportaciones de más de 23.000 partícipes.
Recientemente, la entidad inició la comercialización del fondo Ibercaja España Italia junio 2024, un fondo con objetivo de rentabilidad no garantizado que invertirá en deuda pública mayoritariamente española e italiana, con un objetivo de rentabilidad a vencimiento que tras los últimos movimientos de los mercados se ha ajustado situándose en el 2,40% TAE.
Entre los fondos de renta fija, el Ibercaja Renta Fija 2027 destaca con un 3,6% de rentabilidad en los cuatro primeros meses del año. Ibercaja Renta Fija 2026, Ibercaja Objetivo 2028 e Ibercaja Deuda Corporativa 2025 acumulan retornos importantes en el entorno del 3%. “El mercado de renta fija tiene unos niveles de rentabilidad atractiva. Nuestro foco está puesto en la renta fija privada”, afirma Beatriz Catalán, directora de inversiones de Ibercaja Gestión.
Por su parte, en los cuatro primeres meses del año, las carteras mixtas han conseguido una fuerte recuperación. Ibercaja Sostenible y Solidario e Ibercaja Confianza Sostenible consiguen un 4,8% y un 3,1% respectivamente. Los fondos perfilados logran recuperar buena parte de las caídas del año anterior: Ibercaja Gestión Crecimiento se anota un 4,2% e Ibercaja Gestión Evolución se aproxima al 2,5%.
Cabe recordar que, con el objetivo de potenciar el crecimiento y aportar valor a sus clientes a través de su red de oficinas, Ibercaja Gestión ha modificado su organigrama.
Ciclo económico cada vez más desacelerado
En cuanto al panorama económico de cara al próximo ejercicio la responsable de Gestión Activa, Beatriz Catalán, presenta cuatro factores principales.
En primer lugar, un ciclo económico que se está desacelerando. “Vamos a tener una contracción económica fuerte que va a llegar porque las expectativas de crecimiento global van a estar en tasas de 2,4%, 2,5%. Se trata de uno de los crecimientos más bajos desde los años 90” aclara Catalán. Además, las tasas de inflación también se irán desacelerando. “A lo largo del año vamos a ver tasas de inflación no deseables, superiores al 2%”.
En cuanto al mercado “está teniendo un optimismo demasiado exagerado. El Banco Central Europeo no se siente cómodo con las tasas de inflación vigentes (entre 0,5% y 0,75% de subidas). La economía no ha sido capaz de recuperar el PIB de antes de la pandemia”, sostiene la directora de inversiones.
Por Funds Society, Madrid
Por Guadalupe Barriviera