Groupama AM celebra este año dos aniversarios redondos: treinta años desde la creación de la gestora, y quince años desde la apertura de su oficina española. Juan Rodríguez-Fraile, responsable de ventas de Groupama AM para Iberia y Latam destaca la evolución “francamente positiva” del negocio en este tiempo.
A día de hoy, la oficina española de Groupama AM cuenta con unos 4.000 millones de euros en activos bajo gestión, de los cuales cerca de 1.000 millones se han captado desde 2021, y de hecho la firma consiguió sortear el difícil 2022 en una posición de relativa comodidad. La labor comercial mantiene su buena marcha también en lo que llevamos de 2023, con cerca de 400 millones de euros en flujos de entrada netos. “Todavía nos queda espacio para crecer más”, afirma el experto con seguridad. Pone una cifra a este objetivo: “Siendo realistas, podríamos llegar a los 5.000 millones en un plazo de tres o cuatro años”.
La manera de conseguirlo pasa por mantener la estrategia que ha empujado la firma en España desde el inicio: apuesta por productos en áreas de expertise muy concretas, con una impronta sostenible y con una marcada gestión del riesgo. “Tenemos mucho track record y, como no puede ser de otra manera al ser una gestora de una mutualidad, toda la gestión del corto plazo es muy relevante”, señala Rodríguez-Fraile.
Así, el mix actual de producto está equilibrado entre las áreas de actuación tradicionales de Groupama AM: fondos monetarios, renta fija a corto plazo y renta variable. “Considero que somos una casa multiactivo, pero en la parte monetaria somos un actor relevante dentro de la eurozona”, explica el representante, que calcula que en torno a un tercio de los cerca de 100.000 millones de euros que gestiona Groupama AM están en fondos monetarios.
Desde la firma constatan desde inicios de año el regreso del apetito de los clientes por esta clase de productos. “Las tires actuales que ofrecen nuestros fondos monetarios están por encima del 4% y con perspectivas de que sobrepasen el 4,5%. Tenemos muchísima demanda y vemos una tendencia de mercado clarísima pidiendo este tipo de fondos monetarios y de corto plazo”, afirma.
En la parte de renta fija, el responsable de ventas destaca por un lado las opciones para invertir en renta fija a corto plazo y, por otro, el enfoque de la compañía en nichos muy específicos: bonos ligados a la inflación, deuda subordinada financiera, bonos convertibles y retorno absoluto, destacando el G- Fund Alpha Fixed Income por su buen posicionamiento entre las listas de los selectores de fondos.
El mix de producto se completa con la gama de renta variable, donde el fondo más conocido es el Groupama Avenir Euro, pero la firma ha lanzado en los últimos años otros productos que también se han ganado un hueco en las carteras, como el G Fund- World (R)evolutions o el G Fund World Vision R, con un enfoque más global y temático hacia tendencias como la disrupción tecnológica. “Tratamos de hacer pocas cosas y de hacerlas bien”, resume Rodríguez-Fraile.
En la oficina de Groupama AM en España trabajan actualmente tres personas: Maya Montes-Jovellar como responsable de marketing, comunicación y atención al cliente, Sergio López de Uralde como responsable de ventas y el propio Rodríguez-Fraile, que destaca la alta eficiencia del equipo en relación con el patrimonio gestionado. “Queremos estar muy cerca de los clientes, especialmente cuando las cosas van mal, como sucedió el año pasado”, explica. Parte de esta labor consiste en proporcionar información muy precisa, ajustada a las necesidades de cada cliente, y con el mínimo de espera, ya que en la casa tienen la norma de que el cliente tiene que haber recibido una solución en un plazo de 24 horas. “Somos conscientes de que nuestros clientes tienen muchas inversiones, lo que intentamos es facilitarles la vida sin hacerles perder el tiempo”, añade.
Novedades en la gama
La firma dio el salto a los activos alternativos el año pasado, con el lanzamiento de una estrategia de inversión en deuda privada. Para desarrollarla, Groupama AM contrató a una serie de especialistas con experiencia en agencias de calificación de riesgo para crear un equipo dedicado. El primer lanzamiento ha sido el Groupama Social Impact Debt, un fondo de deuda privada de impacto con un objetivo de rendimiento superior al 6,5% dirigido a clientes institucionales que ya va por su segundo cierre. Ahora, el equipo está desarrollando una segunda estrategia de deuda privada centrada en la temática Agribusiness. “Lo que buscamos siempre cuando lanzamos nuevos productos es ofrecer soluciones a problemas actuales y que aportemos valor añadido acorde con lo que somos como casa de inversión”, observa el experto.
Rodríguez-Fraile observa múltiples oportunidades en este segmento del mercado para los inversores españoles: “En alternativos, España está en el vagón de cola a nivel de mercado. Aunque ha crecido en los últimos 10 a 15 años, el mercado de activos alternativos bajo gestión sigue siendo pequeño, por lo que pensamos que todavía hay muchísimo potencial de crecimiento para las carteras de los clientes, sobre todo de los más institucionales”. El experto afirma que, después de un primer boom de los alternativos fomentado desde las bancas privadas, probablemente se produzca una segunda oleada cuando se vea un cambio generacional dentro de los equipos de los inversores institucionales, ya sean aseguradoras, mutuas u otras instituciones. “Aunque hasta ahora han ido aumentando poco a poco sus porcentajes en este tipo de activo más ilíquido, todavía están muy por debajo de las medias europeas”, explica.
Pioneros en sostenibilidad
El año pasado se cumplieron 20 años desde el lanzamiento del G Fund Equity Convictions ISR (antiguo Euro Capital Durable), el primer fondo de inversión con criterios sostenibles de Groupama AM. A 31/12/22 el 94% de toda la gama ya está clasificada como Artículo 8 o Artículo 9 y hay más de cincuenta fondos etiquetados como ISR por el gobierno francés. “Estamos haciendo un esfuerzo muy importante para que toda nuestra gama de fondos sea socialmente responsable”, indica el responsable de ventas.
Además, todos los analistas sectoriales de la firma integran criterios de análisis extra financiero desde hace 13 años, por no hablar de que la responsable de ESG de Groupama AM, Marie-Pierre Peillon, es la representante de todas las gestoras francesas frente al regulador para la materia de sostenibilidad y además asesora al gobierno francés para el desarrollo de nuevas normativas. La sostenibilidad también ha sido uno de los compromisos que prometió impulsar en su mandato Mirela Agache, la CEO actual de la compañía.
“Somos una casa muy orientada a la ESG y valoramos positivamente que el regulador impulse el negocio en esa dirección. Somos sostenibles de verdad, no hacemos greenwashing”, concluye Rodríguez-Fraile con rotundidad.
Por Funds Society